文档介绍：私募排排网·中国私募证券基金
2011年1月报告
目录
摘要……………………………………………………………………………………2
第一部分中国私募调查………………………………………………………………3
第二部分业绩点评………………………………………………………………………12
第三部分信托发行情况………………………………………………………………15
第四部分海外基金业绩点评……………………………………………………17
摘要
【私募调查】
私募对2月行情较为谨慎 36%私募看空
私募1月快速减仓 2月仓位相对谨慎
大盘蓝筹成私募首选周期性行业再入私募视线
通胀是私募心头大患加息预期和流动性左右市场
私募对房价分歧大 84%私募观望房地产板块
【业绩点评】
根据私募排排网研究中心的统计,截止2月11日,有业绩记录的623个非结构化私募证券基金产品中,一月份的平均收益率为-%,%,能实现绝对收益的产品只有49只,%的产品处于亏损状态。
在近一个月的业绩表现中,非结构化私募产品九成多亏损,首尾相差悬殊;%,在同类型理财产品中排名第一,整体表现比非结构化平稳;TOT系列产品本月收益全部为负值,表现最好的是弘酬2期,收益率为-%,从整体表现看,亏损幅度不大;券商集合理财产品在本月的表现较为谨慎,虽大多为亏损,但业绩分化不大。
【信托发行】
一月信托发行延续去年火爆
根据私募排排网不完全统计,2011年1月全国共发行证券投资类信托产品62只,其中非结构化产品40只(包含私募基金组合TOT13只),结构化产品22只,延续了2010年私募行业火热的发行势头。另外,本月还有9只产品正在发行募集中。
【海外基金】
海外基金整体回报跑输大盘
美国经济不稳和中国政府加大通胀管理力度使12月份的香港股市如履薄冰,承接11月的剧烈震荡后小幅波动,%,成交量亦必前一个月下降三成五。市场趋冷继续加大了投资难度, 13支海外对冲基金中仅有三只取得了正回报并跑赢了大盘,其整体当月平均回报水平为-%,跑输大盘。
第一部分中国私募基金调查问卷
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研究员陈伙铸
摘要:私募对2月行情较为谨慎 36%私募看空
私募1月快速减仓 2月仓位相对谨慎
大盘蓝筹成私募首选周期性行业再入私募视线
通胀是私募心头大患加息预期和流动性左右市场
私募对房价分歧大 84%私募观望房地产板块
2011年1月,风雪、冷空气不断来袭,国人感到无尽的寒冷,而1月的股市也让股民感受到了凛冽的寒意,让无数投资者损失惨重。通胀高企的担忧、加息预期、不断的紧缩措施、连续的房地产打压、IPO的抽血,让A股不能承受之重,步入了下跌的轨道。
从指数上看,1月股市貌似下跌幅度并不大,%,但这是在中石油、银行等大盘股支撑掩护下的假象,无情的现实是,许多中小盘个股下跌幅度巨大,从高位算起,不乏下跌30%、40%甚至50%的个股,哀鸿遍野只能让股民怒A股之不争。然而,股市也不乏亮点,高铁和水利概念股气势如虹,大有演绎稀土神话的势头,抓住了这些主题的投资者,收益颇丰,稍微给市场带来一丝暖意。
截至2月13日,私募排排网最新数据统计显示,1月份公布净值的623只非结构化信托产品平均收益为-%,跑输同期上证指数表现。其中,实现正收益的阳光私募数量为46只,%; 95只阳光私募基金跑赢上证指数,%。
2011年2月,中国传统的春节到来,春节前后,股市又会演绎出怎样的走势呢?是复制2010年的春节效应,还是继续调整之旅?私募会采取何种策略呢?在高铁和水利等主题大行其道的情况下,2月私募又看好哪些投资机会?春节前后,私募如何看我国的通胀变化、加息预期和流动性呢?针对这些问题,私募排排网研究中心对全国50家私募基金公司进行问卷调查。
私募对2月行情较为谨慎 36%私募看空
1月诸多利空交织,使A股不负重压选择向下,私募在这波下跌中也蒙受了损失,对同样不明朗的2月行情,在众多不确定性下,私募又持怎样的态度呢?
据私募排排网研究中心的调查显示,私募对2月持比较谨慎的态度,看空者在明显增加,近半私募持中性的态度。36%私募看空2月行情,和之前的相对乐观而言,1月的下跌和国家调控的严厉等诸多不确定性使得许多私募态度发生了转变;44%私募认为市场会维持横盘整理的状态,20%私募看涨2月行情,认为是一个建仓的好机会(如图一)。
图一:
看空私募主要认为我国通胀会维持在高位运行,春节前