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作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法。2、内含报酬率:是一个投资方案的内在报酬率,它是使投资方案的净现值等于零时的贴现率。五、简答题1、回收期法有什么优缺点?优点:(1)可以作为衡量备选方案风险程度的指标;(2)可以衡量出投资方案的变现能力,即投资的回收速度;(3)方法简便,决策的工作成本较低。缺点:(1)忽视了投资方案的获利能力;(2)没有考虑货币的时间价值因素。六、,该项目投资额为1000万元,预期寿命10年,当年投产,预计平均每年的现金净流入量为180万元。如果该项目的资本成本为10%,试运用净现值法作出是否应当投资的决策。(,10=)解:NPV=180×,10–1000=180×–1000=(万元)该项目的净现值>0,故可以进行投资。,原始投资额为100000元,项目寿命为5年,当年投产,预计1~5年各年的现金净流量分别为40000元、30000元、30000元、20000元和25000元。若该项目的资本成本为8%,试运用净现值法作出是否应当投资的决策。(DF=,DF=,,,2DF=,DF=,DF=03681),,,5解:NPV=(40000×DF+30000×DF+30000×DF+20000×DF+25000×DF)-,,,,,5=(40000×+30000×+30000×+20000×+25000×)-100000=18295(元)由于该项目净现值>0,故可以进行投资。-5-:..第八章流动资产投资管理一、单项选择题1、我国财务制度规定公司可以计提坏账准备金,这是根据(C)。A相关性原则B可比性原则C稳健性原则D配比性原则2、零库存的概念来源于日本的(A)。A适时生产系统B定量控制系统CABC控制系统D定期控制系统3、公司持有现金的一般动机不包括(C)。A支付动机B预防动机C投资动机D投机动机二、多项选择题1、应收账款的成本包括(ABD)。A机会成本B管理成本C储存成本D坏账成本E短缺成本三、填空题1、公司持有现金的动机可以分为一般动机和(特殊动机)。2、一般地讲,选择有价证券时公司理财者应主要考虑(收益性)和(风险性)两大因素。3、应收账款的成本包括应收账款的(机会成本)、管理成本和坏账成本。4、应收账款政策主要包括信用标准和(信用条件)两大部分。5、公司流动资产中所占比例最大的项目是(存货)。6、存货应当按照取得时的(实际成本)计价入账。四、名词解释1、信用条件:是公司给予客户购货的付款条件,主要包括信用期限,、经济批量:是指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。五、简答题1、简述信用评估的内容。(1)品质;(2)能力;(3)资本;(4)担保;(5)外部环境。六、计算题1、某公司预计全年需要现金18000元,现金与有价证券的转换成本每次为100元,有价证券的利率为10%,请计算该公司的最佳现金余额。2TF2?18000?100G===6000(元)i10%2、某公司全年需耗用某种零件1200件,每次的订货成本为400元,该零件年单位储存成本为6元。要求计算采购该零件的经济批量和经济批数。2AF2?1200?400(1)经济批量Q===400(件)C6A1200(2)经济批数==3(批)Q400-6-