文档介绍：债券逆回购
对不少投资者而言,每天股票账户都有资金余额,或者有数额较大的流动性资金暂时闲置,下面,小样样教您如何最大化利用,既操作灵活(不会长期占用资金不能使用),也能跑赢银行活期利率——充分利用闲钱做资金拆出方供清算之用,这个过程称为债券逆回购。无论是股票职业交易者,还是风险承受能力低的家庭理财、企业理财,掌握逆回购操作方法及技巧都是必不可少的一项基本技能,她可以让你资金永不眠。
一、债券回购的定义
   债券逆回购为中国人民银行向一级交易商购买国债、政府债券或企业债券,并约定在未来特定日期将有价证券卖给一级交易商的交易行为。逆回购为央行向市场上投放流动性的操作,逆回购到期则为央行从市场收回流动性的操作。简单说就是主动借出资金,获取债券质押的交易就称为逆回购交易,此时投资者就是接受债券质押,借出资金的融出方。与债券逆回购相对应的是债券正回购,指的是被动借出资金。
二、逆回购交易的品种
     下面仅列出个人投资者经常参与的公司债(包括企业债等)回购品种。
     上海证券交易所可交易的质押式回购(括弧中为交易代码)分为1日(204001)、2日(204002)、3日(204003)、4日(204004)、7日(204007)、14日(204014)、28日(204028)、91日(204091)、182日(204182)共9个品种。深圳交易所按回购期限分为分为1日(131910)、2日(131911)、3日(131900)、7日(131901)共4个品种。其中经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的交易量。
三、逆回购的申报流程
   第一步:登陆证券交易系统,在交易界面,选择“卖出”(方向千万不能错),输入代码(比如204001 ),证券名称就是逆回购品种,数量最低是100手(相当于10万元),每10万元递增。如果是一天回购,则下一交易日(T+1日)资金可用但不可取,T+2日可取。可用指可以买入任何证券;可取指可以转入银行账户。
   第二步:选择卖出价格,卖出价格指年化收益率,就这么简单了,点卖出就行了(交易软件上不能显示余额),资金晚上清算后自动又回到账户上了,无需再操作。
注意事项:1)回购交易的规则是“一次交易,两次结算”。当你做了逆回购借出资金后,到期资金就自动回到你的账户上,期间不用做任何操作。比如1日回购,当日晚上资金就显示可用,但实际上是资金T+1日晚上返回到你的账户。
      
2) T+1日是指交易日期,故若周五做一日正回购,则下周一资金才可用,但实际上你仍然只获得了一天的年化利率。
       3)7日回购是指7个自然日,比如周一做7日回购,则下周一资金就可用。其他品种类推。
四、逆回购交易操作技巧
1. 用暂时闲置资金及尾盘可用资金参与。个人卖出股票后,资金当天是无法转出购买银行的理财产品的,但可以参加逆回购。交易所逆回购的参与者主要是除银行以外的机构投资者比如货币市场基金、财务公司等,尤其是现在新股申购上限的限制,迫使很多机构不得已而参与逆回购交易。个人投资者参与逆回购主要是利用暂时闲置的资金,聚沙成塔。
2. 有机会尽量参与。很多人不在乎这点回购的“小钱”,而往往把账户上暂时不用的现金就闲置在那里。以100万为例,我们看看差别。如果不做回购,