文档介绍：第二篇财务报告分析
基本分析技术:比较法
水平比较
行业比较
趋势分析
在实践中通常同时运用三种技术
第4章资产负债表分析 4-1 资产负债表概述
一、分析资产负债表的意义
①可以总体了解企业财务状况变化情况与原因,关注其中的异常变动项目,发现其中存在的财务问题。
②可以了解企业在资产负债表日全部资产的“存量”、“结构”、“质量”,并评价企业资产的变现能力与投资效率。
③可以评价企业资本结构的优劣,并评价企业的筹资成本与财务风险。
二、06版会计准则颁布后资产负债表的重要变化及相关争议
1、会计科目的变化(略)
①增加了“投资性房地产”、“生物资产”、“油气资产”、“研发支出”等科目;
②更改了部分会计科目名称,如新的“递延所得税资产”、“递延所得税负债”、“应付职工薪酬”、“交易性金融资产”、“持有至到期投资”等;
③科目内涵发生变化,如“商誉”将单独列示,不再属于“无形资产”; “应付职工薪酬”包含了“五险一金”等其他项目。
2、会计处理方法的重大变化
①大量使用公允价值作为资产计量属性(国际上有争议);
②除存货、债权性金融资产以外的资产减值准备不得转回(与国际会计准则不同)。
③非货币性交换和债务重组业务产生的收益计入营业外收支(我国会计准则曾对此反复调整)。
3、业务的重新分类
有金融资产的上市公司,需要将金融资产分类,有些金融资产的公允价值变动计入当期损益的,有些金融资产的公允价值变动计入所有者权益(国内学术界一直有争议)。
三、资产负债表的缺陷
①一些资产的计价遵循谨慎性原则,需要提取减值准备,但不能估计其增值部分,其账面价值可能与市价相差较大(如存货);
②报表中的资产价值计量受会计政策与会计估计的影响,都含有一定主观判断成分,并且不同企业之间信息的可比性受到影响(?)。
③可能遗漏许多无法用货币计量的重要经济资源和义务的信息(如人力资源、或有资产);
④资产负债表只对历史信息进行反应,在披露时间上存在滞后性,影响了其决策价值。
四、资产负债表分析思路
资
产
负
债
所有者
权益
①
②
③
①资产:变动结果、效率与原因分析
②负债与所有者权益:变动结果、影响与原因分析
③资产负债表结构特征分析
④资产负债表重要项目分析
4-2 资产负债表分析——资产分析
目的:了解资产变动的幅度和趋势,发现其中存在的财务问题。
4-2-1 资产变动趋势分析(P83)
变动额(千元)
变动率
对总资产变动
的贡献度
总资产
11636365
%
%
流动资产
12189434
%
%
非流动资产
-553069
-%
-%
① %,从资产状况来看,%, 并且主要体现为货币资金的增长。(?)
说明企业资产的流动性明显加强;
②公司非流动资产对总资产增加的贡献度为
-%,主要是因为长期应收款的收回,也说明资产变现能力在增强。
③ %,从资金来源来看,%,%,说明企业主要依靠增加负债来筹集资金,同时也说明企业财务风险加大。
④异常变动的项目:
货币资金大幅度增长(%,%),虽然增强了企业短期支付能力,但要考察是否存在资金闲置问题。
应收账款明显增长(%、%,%。(?)
——应继续分析其原因,是因为销售增长还是因为信用政策改变,或者是存在管理问题?
应付款项大幅度增长(%、%,%),给企业带来了很大的短期偿债压力。
4-2-2 资产变动与损益值变动的对应分析(部分)
——可反映资产变动的效果与效率
资产规模
增长幅度
营业利润
增长幅度
分析结论
利润的增长率超过了资产的增长率,资产利用效率提高,资金相对节约。
或
资产总额没有变动,甚至减少,但利润增加,说明资产利用效率提高,资金相对节约。
利润的增长率低于资产的增长率,资产利用效率降低。