文档介绍：1
如何提高您的资金利用率?
----个人国债逆回购业务
除了银行理财还有没有更好的现金管理工具?
近期新股申购风险加大,银行利率低,银行理财产品成为市场“宠儿”。
“买银行理财产品,不如参与交易所国债回购”,轻松享受银行利息数倍收益。
交易方便:凡在我部开户的客户均可参与。
安全性高:保证本金安全。
收益较高:可享受银行利息数倍收益。
3
什么是国债逆回购业务?
国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息。
国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。
4
目前交易所可操作国债逆回购的品种
投资者要进行回购只能做204***的新国债回购:
国债一天回购(204001)
国债两天回购(204002)
国债三天回购(204003)
国债四天回购(204004)
国债七天回购(204007)
国债十四天回购(204014)
国债二十八天回购(204028)
国债九十一天回购(204091)
国债一百八十二天回购(204182)
九个品种
5
国债逆回购交易的流程
回购委托
回购交易申报
交易撮合
成交数据发送
清算交收
回款
客户委托证券公司做回购交易。客户也可以象炒股一样,通过柜台、电话自助、网上交易等直接下单。
根据客户委托,证券公司向证券交易所主机做交易申报,下达回购交易指令。回购交易指令必须申报证券账户,否则回购申报无效。
交易所主机将有效的融资交易申报和融券交易申报撮合配对。
T日闭市后,交易所将回购交易成交数据和其他证券交易成交数据一并发送结算公司。
结算公司以结算备付金账户为单位,将回购成交应收应付资金与当日其他证券交易数据合并清算,计算出证券公司经纪和自营结算备付金账户净应收或净应付资金余额,在T+1日办理资金交收。
比如说是做7天逆回购,则在T+7日,客户资金可用,T+8日可转帐,而且是自动回款,不用做交易。
6
国债逆回购交易如何申报?
目前营业部所以客户均可申报,无需开通手续。
按“卖出”予以申报。
交易申报的价格是收益率。(可根据期望的收益率,结合当日收益率走势报价)
申报单位:以“手”为单位,1手等于1000元面值。
申报限量:每笔最小100手(相当于10万元),申报数量为100手的整数倍,最大不超过1万手。
7
国债逆回购交易如何申报?
8
交易品种
交易代码
佣金水平
国债一天回购
204001
国债两天回购
204002
国债三天回购
204003
国债四天回购
204004
国债七天回购
204007
国债十四天回购
204014
万分之1
国债二十八天回购
204028
万分之2
国债九十一天回购
204091
万分之3
国债一百八十二天回购
204182
万分之3
手续费标准
9
收益计算
盈利计算公式:
净收益=收入(成交额*年收益率×回购天数/365天)—成本(成交额×手续费率)
若客户用100万元用于此项交易,收益如下:
代码
回购
天数
佣金
当前
回购利率
收益
佣金
实际收益
(扣除佣金)
实际收益率
204001
1
十万分之一
%
10
%
204007
7
十万分之五
%
50
%
%,客户除去佣金后收益强于7天通知存款接近5倍(%)。
10
交易技巧
回购利率反映资金供求
国债逆回购实际是短期贷款,因此,其收益率与利率关系密切。
国债逆回购和市场上短期资金的需求相关性很高。当股市活跃、新股发行以及月末、季末、年末资金紧张时,收益率会出现大幅上涨。