文档介绍：债券回购业务
债券回购基本知识
债券回购交易:以债券为抵押品拆借资金的信用行为
融资(正回购):借入资金
融券(逆回购):放出资金
特点:一笔回购涉及两次交易契约
期初的初始交易和期满的回购交易
定义
常说的债券回购是一个笼统的概念。事实上,它包含了回购(repurchase)和返售(resell,逆回购)两种交易方式。
债券回购交易指的是,债券交易商或投资者在卖出某种债券的同时,约定于未来某一时间以事先确定的价格再将等量的该种债券买回的交易;其实质是证券的卖出者借入资金。
债券的返售交易则指的是,交易商或投资者在买进某种债券的同时,约定于未来某一时间以事先确定的价格再将等量的该种债券卖给最初出售者的交易;其实质是证券的买入者向交易对象贷出资金。
债券回购基本知识
流程图
资金供给方
以资融券
(卖方)
资金需求方
以券融资
(买方)
资金
初始交易
回购交易
抵押券
冻结
解冻
现有交易所回购种类
债券回购基本知识
债券回购
国债回购
企业债回购
债券回购基本知识
可用于回购的券种(以下为举例,具体品种请登录交易所网站查询)
所有国债
企业债:上海交易所AAA级、且发行规模面值在5亿元(含5亿元)、期限在三年以上(含三年)的企业债券; 深交所AAA级企业债。
合格的机构投资者和个人投资者都可以做回购交易
参与者
债券回购基本知识
代码
简称
品种
佣金费率
204001
GC001
1 天国债回购
成交金额的 %
204002
GC002
2 天国债回购
成交金额的 %
204003
GC003
3 天国债回购
成交金额的 %
204004
GC004
4 天国债回购
成交金额的 %
204007
GC007
7 天国债回购
成交金额的 %
204014
GC01
14 天国债回购
成交金额的 %
204028
GC028
28 天国债回购
成交金额的 %
204091
GC091
91 天国债回购
成交金额的 %
204182
GC182
182 天国债回购
成交金额的 %
202001
RC-001
1 天企债回购
成交金额的 %
202003
RC-003
3 天企债回购
成交金额的 %
202007
RC-007
7 天企债回购
成交金额的 %
现有品种——上交所,12只
债券回购基本知识
代码
简称
品种
佣金费率
131810
R-001
1 天国债回购
成交金额的 %
131811
R-002
2 天国债回购
成交金额的 %
131800
R-003
3 天国债回购
成交金额的 %
131809
R-004
4 天国债回购
成交金额的 %
131801
R-007
7 天国债回购
成交金额的 %
131802
R-014
14天国债回购
成交金额的 %
131803
R-028
28 天国债回购
成交金额的 %
131805
R-091
91 天国债回购
成交金额的 %
131806
R-182
182 天国债回购
成交金额的 %
131910
RC-001
1 天企债回购
成交金额的 %
131911
RC-002
2 天企债回购
成交金额的 %
131900
RC-003
3 天企债回购
成交金额的 %
131901
RC-007
7 天企债回购
成交金额的 %
现有品种——深交所,13只
报价
债券回购基本知识
1、计价单位为每百元资金到期年收益;
2、申报单位为手,1000元标准券为1手,上海交易所最小的申报单位为100手,即10万元面值,每笔申报最大量10000手,即1000万;深交所为1手,即1000元面值。
3、上海交易所最小的报价单位:,。
债券回购基本知识
具体交易
1、交易方式:集合竞价、连续竞价、大宗交易
2、申报方式:按证券账户进行申报,融资方按“买入”予以申报,融券方按“卖出”予以申报;
3、购回价计算公式为:
购回价=100元+年收益×100元×回购天数/360
计算结果按照四舍五入原则取至小数点后三位。
4、债券回购交易期限按日历时间计算。若到期日为非交易日,顺延至下一个交易日。