文档介绍：债券回购交易
债券回购的概念
债券逆回购
债券回购的品种
回购交易操作及规则
逆回购资金何时解冻
国债回购的优势
国债回购的风险
交易技巧
债券回购的概念
债券回购交易是一种以债券作抵押的资金借贷行为。资金融入方(正回购方)在将债券质押给资金融出方(逆回购方)以融入资金的同时,双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的金额向逆回购方买回相等数量的同品种债券的交易行为。
债券逆回购
债券回购交易分为正回购和逆回购两种,正回购适合于实力雄厚的机构投资者,逆回购适合于个人投资者。所谓债券逆回购,可简单理解为一种融券方(投资者)以约定利率向融资方拆借资金,融资方以债券作为抵押,到期还本付息的行为。就像是一种短期贷款,即你把钱借给别人,获得固定利息,别人用债券作抵押,到期还本付息。
债券回购的品种
目前沪深两市都有债券回购的交易,沪市为国债回购,品种分为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天,其中1天、7天是交易活跃品种;深市为企业债回购,品种为1天、2天、3天、7天。
上交所回购品种、代码及手续费
代码
简称
品种
佣金费率
每10万元交易手续费(元)
204001
GC001
1天国债回购
%
1
204002
GC002
2天国债回购
%
2
204003
GC003
3天国债回购
%
3
204004
GC004
4天国债回购
%
4
204007
GC007
7天国债回购
%
5
204014
GC014
14天国债回购
%
10
204028
GC028
28天国债回购
%
20
204091
GC091
91天国债回购
%
30
204182
GC182
182天国债回购
%
30
经常交易的只有沪深1日和7日四个品种,并且沪市的日均交易量又远远大于深市的日均交易量。
深交所回购品种、代码及手续费
代码
简称
品种
佣金费率
每10万元交易手续费(元)
131910
RC-001
1 天企业债回购
成交金额的 %
1
131911
RC-002
2 天企业债回购
成交金额的 %
2
131900
RC-003
3 天企业债回购
成交金额的 %
3
131901
RC-007
7 天企业债回购
成交金额的 %
5
回购交易操作及规则
上海交易所
深圳交易所
时间
交易时间
方式
(自行下单)网上交易、电话委托、手机委托等
报价方式
以年化收益率报价(%省略)
代码
回购专用代码
交易方向
卖出
委托数量单位
张
委托数量限制
100手,即10万元面值及其整数倍。单笔申报不得超过1万手,即1000万元
1手(1000元)及其整数倍
报价最小变动单位
价格申报限制
买入不得高于即时揭示价10%;卖出不得低于即时揭示价10%。
例如:进行上海交易所一天期回购品种逆回购,拆出资金10万元,年化收益率2%
委托方向:卖出  
证券代码:204001
委托价格:
委托数量:100
逆回购资金何时解冻
回购到期日资金解冻,次日可取。例如:周一做一笔1天的上海国债逆回购交易,周二资金自动到账,周三可取。(如遇节假日则顺延)
收益率=(成交价格/100/360)*回购天数*成交资金