文档介绍：资产负债表分析
资产结构分析
流动资产率=流动资产额/资产总额
一般来说,流动资产占资产总额的比例越高,说明企业的资金流动性、可变现能力越强。但其受行业差异的影响较大。
负债结构分析
自有资金负债率=负债总额/所有者权益=(流动负债+长期负债)/所有者权益
其计算结果可以用于衡量投资者对偿还债务的保障程度和评估债权人向企业投资的安全程度。企业自有资金负债率越高,债权人的保障程度越低。
长期负债比重=长期负债/负债总额
该比重反映的是企业所有负债中,对外来长期资金的依赖程度。比重越高,依赖程度越高;比重越低,依赖程度越低。
流动负债比重=流动负债/负债总额
该指标反应的是企业所有负债中,依赖短期债权人的程度。该比重越高,依赖程度越高;反之则依赖程度越低。
短期偿债能力分析
流动比率=流动资产/流动负债
该指标反应的是在一定期间内,企业有多少可以转化为现金的资产能用来偿还一年内到期的短期债务。流动比率越高,企业的偿债能力或者说资产的变现能力越强。一般来说,流动比率越高,企业的短期偿债能力越强,财务风险就越小。而较低的流动比率通常表明企业在偿还短期债务方面可能存在某些问题,因此财务风险比较大。但过高的流动比率,说明企业在流动资产上占用资金过多,资金利用效率低。
速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债
由于速动资产只是流动资产的一部分,所以速动资产比率在1左右就比较合适。
现金比率=(货币资金+交易性金融资产)/流动负债
该指标能反映企业直接偿付流动负债的能力,是最严格、最稳健的短期偿债指标。现金比率越高,企业可用于偿付债务的现金类资产越多,短期债务人的债务风险越小。但该指标过高,则企业的资金利用率低,不利于盈利水平的提高。
长期偿债能力分析
资产负债率=负债总额/资产总额
该指标反应的是企业的资产总额中有多少是通过举债获得的。该指标没有统一的衡量标准,不同行业的期望标准差异大,而且也受到企业本身经营状况、盈利能力以及社会经济整体形势等因素的制约。但是,资本结构较好的企业,其资产负债率应不超过50%为比较稳妥
。
股东权益比率=所有者权益总额/资产总额
该指标反映的是企业资产总额中有多少是所有者投入的资金。资产负债率+股东权益比率=1。
权益乘数=资产总额/所有者权益总额,该比率表明1元股东权益拥有多少总资产。
负债股权比率(产权比率)=负债总额/所有者权益总额
该比率反应的是债权人提供的资金与股东投入资金的比例关系。负债权益比率越低,表明企业长期偿债能来越强,债权人承担的风险比例越小;反之,偿债能力越弱,债权人承担的风险越大。所以,对债权人来说,负债权益比率越低越好,因为比率低,说明每一元债务背后的股东权益保障越多,债权人越有安全感。
企业营运能力分析
存货周转率=销售成本/存货平均余额,其中存货平均余额=(期初+期末存货)/2,而销售成本常指主营业务成本。
存货周转天数=360/存货周转率。一般来说,存货周转率越高越好。但也并非越高越好。我们在分析存货周转率时,可以参照比较的标准有两个,一个是行业平均水平标准;另一个是企业历史标准。
应收账款周转率=销售收入/应收账款平均余额,其中,应收账款平均额=(期初+期末应收账款)/2,而销售收入通常指主营业收入。
应收账款周转天数(应收账款回收期)=360/应收账款周转率
流动资产周转率(流动资产周转次数)=销售收入/平均流动资产总额,其中,平均流动资产总额=(期初+期末流动资产总额)/2,而销售收入通常指主营业务收入。该指标反映的是企业流动资产的利用效率。企业流动资产周转率越高,说明流动资产周转速度越快,表明企业的营运能力强,流动资产的经营利用效果越好,进而企业的偿债能力和盈利能力得到增强。
流动资产周转天数=360/流动资产周转率
在一定时期内,企业流动资产周转次数越多,表明以相同的流动资产完成的销售额越多,企业流动资产利用效果越好。而流动资产周转天数反映的是流动资产周转一次所需要的时间,周转一次需要的时间越少,表明企业流动资产在经历生产和销售各阶段所占用的时间越短。
固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值,其中,固定资产平均净值=(期初+期末固定资产净值)/2,销售收入通常指主营业收入。固定资产周转率主要用于分析企业对厂房、机器设备等固定资产的利用效率。该比率越高,说明固定资产的利用效率越高,管理水平越好
。
总资产周转率(总资产周转次数)=销售收入/平均资产总额,其中,平均资产总额=(期初+期末资产总额)/2,而销售收入通常指主营业收入。该比率越高,表明总资产周转速度越快,企业的销售能力越强,利用总资产进行经营的效率越高,进而使企业的偿债能力和盈利能力得到增强。
利润表分析
企