文档介绍：目录2003财政年度预算分析报告主要经营指标销售分析成本分析资产运营分析现金流量资本支出12003财政年度主要指标单位:百万美元2003年度销售将有所增加,毛利率上升,EBITDA将增加至五千万。2损益表主要项目单位:千美元3目录2003财政年度预算分析报告主要经营指标销售分析成本分析资产运营分析现金流量资本支出4历年销售趋势美国经济衰退,而重要客户的销售流失,导致近年来销售呈递减趋势。管理层在加大对中小客户,及附件服务、新产品的销售力度的前提下预算2003年的销售将有所回升。5销售客户分布2003预算2002实际Walmart,HomeDepot及Sears为Murray的最大三家客户,其销售占总额的70%以上。2003预算中,其他客户的比例上升了8个百分点,管理层计划在中小客户中挖掘销售潜力。6销售预测分析-按客户Walmart的销售预测继续下降,主要是Stanley品牌推式割草机的销售继续减少,管理层计划将此逐步转移至其他中小客户。除此之外,对各客户的销售都将有所增加。单位:百万美元7销售产品结构2003预算2002实际推式割草机、骑式割草机及扫雪机是Murray的主力产品,历年来其销售额占总量的80%以上(Hayter生产的均为割草机)。2003预算中,推式割草机所占比例下降,由附件服务及其他产品的比重增加,主要为新产品及转移至中国生产的产品。8销售预测分析-按产品单位:千美元推式割草机销量继续下降,主要是在Walmart的Stanley品牌的销售减少。其他产品的销售在2003预算中均有增长,其中重点在附件服务、卡丁车、手推式割草机(新产品)及ATV等产品。而这些产品销售增长的预测前提是:1)大部分产品由中国制造,生产成本较低,从而在价格上具有竞争力;2)能够争取到更多的中小客户。9分产品销售收入及盈利结构单位:千美元占销售近80%的三大主要产品毛利贡献确仅占总毛利的60%(剔除Hayter的23%的毛利影响,77%的销售贡献了51%的毛利)。%,而其销售仅占10%。因此2003年度的利润增长点主要集中在附件服务及卡丁车等量小、高毛利率的产品。但三大主要产品的销量能消耗大额的固定制造费用。10