文档介绍：资产评估——无形资产评估
资产评估
——无形资产评估
主讲人:文豪博士
中南财经政法大学MBA学院
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第三部分无形资产评估
一、识别无形资产
二、如何评估无形资产
三、无形资产评估趋势
无形资产涵义
法学:关注无形资产的财产性质
1890年,美国法院通过审理明尼苏达铁路委员会减低铁路运费一案时,宣布这是一种“财产剥夺”行为,虽然所剥夺的不是有形体的财产,但它是无形的财产—-规定价格的权利。
经济学:关注无形资产对经济增长的要素贡献
16>776年,亚当·斯密就在其名著《国富论》中阐述了把国民所有的有用能力当作资本的思想,马歇尔和费沙进一步把知识一般性地归纳为资产,即无形资产。
经济学对无形资产的研究,更多侧重把无形资产作为一类生产要素来解释经济增长,而并不关心无形资产的具体对象和范围。
会计和评估:关注无形资产的具体对象和范围及对微观主体的作用
美国哈特菲尔德于1927年就提出:无形资产的涵义是指专利权、版权、秘密制作法和配方、商誉、商标、专营权及其他类似的资产。
杨汝梅先生在其1929年出版的专著《无形资产》中,把无形资产定义为“特定企业所具有额外收益能力之表示”,“无形资产的价值,依据企业盈利之剩余,将其超过之数,依照相当利率,化为资产的价值是也。
国际会计准则委员会将无形资产定义为:用于产品的生产和销售、出租或管理而持有的,没有实物形态的可辨认非货币资产。无形资产应满足可辨认性、对资源的控制性和未来经济利益性,其中,强调可辨认性旨在区别于企业商誉。
无形资产涵义
无形资产涵义
《国际评估准则评估指南四—无形资产》指出,“无形资产是以其经济特性而显示其存在的一种资产;无形资产不具有实物形态;但为其拥有者获取了权益和特权,而且通常为其拥有者带来收益”。
品牌名称和商号、著作权,专利权,商标,商业秘密或专有技术等。
无形资产中的一个特殊类型,通常受法律保护,未经授权不得使用
知识产权
超额收入、剩余价值、商誉
无形资产总体价值中减去可确指无形资产的评估价值后所剩余的部分。
组合类
工作人员的组合、与顾客的关系、与供应商的关系、与分销商的关系等;
通常是非契约性的,能短期存在但对于关系方具有巨大的价值
关系类
供货合同、销售合同及其它特许授权;
由书面或非书面契约的条款产生的,对于契约方具有经济利益
权利类
例子
定义
类型
无形资产分类
收购中出现
企业价值与有形资产和可确指无形资产价值的差额
商誉
客户清单和客户关系、价格清单和定价战略、广告和促销材料、商标和服务标记、商号、非竞争协议、特许经营权、版权
有助于公司出售产品或服务的资产
营销类
专利、技术诀窍、产品标准、版权、软件、许可证
与生产和产品研发相关,使得公司能够创新产品或服务的知识资本
生产或产品类
训练有素的集合劳动力、经营和行政管理体系、公司文化、资质
与公司日常营运管理相关,能支持公司产生持续收入的能力
经营性类
例子
定义
类型
1、需经专门确认并做可辨识的描述
2、应具备合法的存在条件并受法律保护
3、其所有权必须能够合法转让
4、有无形资产存在的有形证据或证明(如合同、许可证、注册文件、电脑软盘、客户名单等)
5、在可确认的时间内或作为可确认事件的结果而产生或存在的
6、在可确认的时间内或作为可确认事件的结果而被破坏或终止
无形资产应具备的基本特征或属性
1、市场份额
2、高盈利能力
3、规范化(或受保护)状态
4、垄断地位(或进入壁垒)
5、市场潜力
6、吸引力范围
7、神秘性
8、可以继承或长期使用
9、竞争优势
10、生命周期状态
11、独一无二性
12、折扣价格
13、变现性(或缺乏变现性)
14、所有权控制(或缺乏控制)
不能作为无形资产的经济现象
无形资产的特性
非竞争性
具有“规模报酬递增性”,其价值创造潜力通常只受市场规模的制约。
网络效应
随着网络规模的扩大而不断获得网络收益,进而形成良性反馈效应并降低无形资产的未来收益风险。
部分独占性
所有者很难阻止其他方(非所有者)分享无形资产的投资收益。
难交易性
有组织的、竞争性的、活跃的无形资产市场。法定产权不明晰、难以达成灵活的契约,以及许多无形资产的成本模式(巨大的沉没成本和微乎其微的边际成本)阻碍了无形资产市场稳定的价格体系的建立。
第三部分无形资产评估
一、识别无形资产
二、如何评估无形资产
三、无形资产评估趋势
如何评估无形资产
信息资料收集
基本的评估分析途径
成