文档介绍：19 FOCUS 特别关注 主持人:高广春 2010年国际 十大金融事件 2010 s TOP 10 INTERNATIONAL FINANCIAL EVENTS [编者按] 从16世纪的荷兰“郁金香事件”,到1929年的大萧条,再到此次的全球金融海啸,细数国际金融史的历次危机,其在使经济承受大幅波动后,紧随的必定是较之之前延续更长的危机余波,以及对应当次危机的监管及各项经济金融体系改革,不断加固应对风险的本国乃至全球的安全体系。在皆认同危机最艰难之时已过,全球媒体报端已用“后危机时代”之词的2010年,其也如同往次危机,在全球整体经济已经企稳的大势下,余波与变革也在同时兴起。一方面,欧洲主权债务危机让看似前景大好的欧盟模式遭到质疑,而身为全球领袖的美国则由于持续低迷的就业率以及经济增长迟缓,使得“二次量化宽松政策”被再次祭出,而美元的大笔涌入全球,又使得原本受危机影响最小的新兴经济体通胀频起,国际金价及大宗商品价格屡创新高,同时也引发了各国为保护自身贸易经济利益而硝烟四起的货币战争。而另一方面,针对当次危机的多项改革也相继出台,美欧监管改革议案、巴塞尔协议Ⅲ、国际金融体系改革也成为构建国际经济金融安全网的新型支柱,而应对此次危机中凸显的系统性风险以及针对此的宏观审慎监管也成为国际理论界与实务界研究探讨的重点。为此,本刊延续历年惯例在2011年第一期从余波频出和变革频起的2010年诸多事件中选出“十大国际事件”,以使读者对过往的一年得以通晓概览。万方数据 20 F O C U S TOP 10 INTERNATIONAL FINANCIAL EVENTS OF 2010 2010 年国际十大金融事件“巴塞尔协议Ⅲ”出炉美国次贷危机的爆发和蔓延,暴露了金融市场的缺陷和金融监管的漏洞,作为国际银行业监管基础的巴塞尔新资本协议(简称“巴塞尔Ⅱ”),也因监管标准的顺周期性和监管要求的风险覆盖能力不足而面临实质性调整。2008年4月,金融稳定论坛(FSF)向G7国家财长和央行行长会议提交的报告中指出“监管框架及其他政策措施存在问题,如‘巴塞尔Ⅱ’框架等,也是金融机构风险敞口加大、过度涉险及流动性风险管理薄弱的因素之一”, 并建议“强化对资本、流动性和风险管理的审慎监管”。在此背景下,为了进一步加强对银行部门的监管和风险管理,巴塞尔银行监管委员会(BCBS)以“巴塞尔Ⅱ”为基础,制定了一套全面的改革措施,即所谓的“巴塞尔Ⅲ”。 2010年9月12日,巴塞尔银行监管委员会(BCBS)召开央行行长及监管当局负责人会议,就“巴塞尔Ⅲ”的基本框架达成一致。2010年11月,二十国集团领导人首尔峰会正式通过了该框架。与“巴塞尔Ⅱ”相比,“巴塞尔Ⅲ”在资本要求,如资本的质量、数量和可比性等方面都做出了较大改进,并考虑到当前全球经济和金融市场状况,设计了详细的过渡期安排。主要内容包括: 一是提高普通股充足率和一级资本充足率(一级资本包括普通股和其他满足一级资本定义的金融工具)最低要求。2013 年1月1日前,普通股充足率和一级资本充足率最低要求分别从现行的2%和4%%%,2015年1月1日前,%,一级资本充足率最低要求上调至6%。二是在最低资本要求的基础上,%的资本留存缓冲,以应对经