文档介绍：?逆回购教材目前, 新股破发潮再现。银根收紧, 股市也不景气, 说白了就俩字——缺钱。市场缺钱,导致回购收率水涨船高。回购利率本质就是资金的价格。如果短期有了闲钱, 又觉得活期利息太低, 可以考虑做逆回购收取高息。逆回购操作是卖出,价格为利率。什么是逆回购: 通俗的说, 就是把你的钱按市场利率借给别人。借一天就是一天逆回购, 借七天就是七天逆回购。逆回购品种(如 204001 )K 线图上的价格,即借钱的年化利率。 1 .沪深逆回购的区别逆回购利率通常是活期利息的几倍甚至几十倍;上海和深圳都可以做,具体区别如下: 上海的一天、二天、七天的逆回购代码分别为 204001 、 204002 、 204003 、 2040 04 、 204007 ; 深圳对应的是( 131910 )、2日( 131911 )、3日( 131900 )、7日(1 31901 )。实际上沪市成交量最大的是 GC001 ( 204001 )和 GC007 ( 204007 )。深市以前几乎没有成交量,现在好多了。 RC-007(131901) 成交量小有规模了。 RC-00 1 成交量非常小。上海有 1 天,2天,3天,4天,7天,14天……深圳,基本上只有,1天,2天,3天,7天 由于深市流动性差,所以,深市逆回购收益要高于沪市。以 2011-1-21 为例子,G C007 在 5% 左右。 RC-007 基本上在 % 左右。 上海的交易金额必须以 10 万元为单位,深市只要资金是 1000 元的整数倍就可以了。注意少部分券商, 深市逆回购交易也必须是 10 万元的整数倍。还有不少小券商根本不能进行逆回购。 沪深两地回购交易佣金是一样的。没有起步价。 1 天回购, 10 万元 1 元佣金。 7 天回购 10 万元 5 元佣金。 注意一天逆回购, t+1 资金可用不可取, t+2 资金可取。七天逆回购, t+7 资金可用不可取, t+8 资金可取。其它以此类推。综上所述,通常来说,哪个收益高,就选哪个。 2. 回购交易的佣金 1天不超过成交金额的 % 2天不超过成交金额的 % 3天不超过成交金额的 % 4天不超过成交金额的 % 7天不超过成交金额的 % 14 天不超过成交金额的 % 28 天不超过成交金额的 % 28 天以上不超过成交金额的 % 如不发生意外,大家的佣金就是这个“不超过成交金额”的上限了。没有起步价。 3. 回购交易示例假设有 元资金需要做七天逆回购。以银河证券交易软件为示例,各家券商交易软件略有不同。注意成交价格即为约定年化利率。深市七天逆回购,可以成交 元,卖出 1580 手 131901 。如下图深逆回购示例沪市七天逆回,可以成交 10w 元,卖出 1000 手 204004 。如下图沪逆回购示例附回购交易的网上相关资料根据上证所规定, 个人投资者可以参与交易所债市的质押式回购。质押式回购即是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。交易中,资金融入方将债券出质给资金融出方, 双方约定在将来某一日期由资金融入方向资金融出方返还本金和按约定回购利率计算的利息,资金融出方则向对方返还原出质债券。目前, 在交易所债市, 可以参与质押式回购的品种不仅包括国债, 还包括评级较高的企业债。就上证所的新质押式国债回购品种中, 包括 1天、2天、3天、4天、7天、 14 天、 28 天、 91 天和 182 天等 9 个品种,其交易简称都以 GC 开头,如 1 天期的新质押式国债回购就是 GC001 ,7 天期的则是 GC007 , 这两个期限品种也正是回购交易中最活跃的。从资金门槛上来看,投资者融出资金的最少额度为 10 万元,并且必须为 10 万的整数倍。回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者( 融资方) 与融券方在签订的合约中规定, 融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间, 以商定的价格再买回该笔债券, 并支付原商定的利率利息. 上证所开办的回购业务采用标准化国债( 综合债券) 抵押方式, 不分券种, 统一按面值计算持券量进行融资、融券业务, 即融入资金与抵押国债的面值比例为 1:1 。回购竞价交易由交易双方按回购业务每百元资金应收(付) 的年收益率报价, 报价时, 可省略百分号, 直接输入年收益率数值, 并限于小数点后三位有效数字, 最小报价变动为 0. 005 或其整数倍。融资方申报“B”, 融券方申报“S”, 申报数量单位为“手”, 并以面值 10 万元, 即 100 手标准券国债为最小交易单位。没钱又丑 2011