文档介绍：会计学
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融资融券案例(àn lì)资料
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案例(àn lì)分析
保证金可用余额(yú é)
利率、费率
维持担保比例
补仓、平仓
自行减仓
担保物提取
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案例(àn lì)说明
本案例中，我们对投资者在四个交易日（分别是T日、T+1、 T+2日和T+3日）内的交易情况进行模拟，在T日模拟投资者进行一笔融资交易和一笔融券交易，此间，阐述了投资者融资、融券交易的具体操作流程和操作过程中保证金可用余额、账户维持担保比例、利息及费用的计算，在T日清算后对投资者发出追缴保证金通知，在T+2日模拟了投资者补仓，在T+3日模拟公司(ɡōnɡ sī)强行平仓。
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计算(jì suàn)说明
保证金可用余额是指投资者用于充抵保证金的现金、证券市值及融资融券
交易产生的浮盈经折算后形成的保证金总额，减去投资者未了结融资融券交易
已用保证金及相关利息、费用的余额。
其计算公式为：
保证金可用余额＝现金+∑(充抵保证金的证券市值×折算率)
+∑［(融资买入证券市值-融资买入金额(jīn é))×折算率］
+∑［(融券卖出金额(jīn é)-融券卖出证券市值)×折算率］
-∑融券卖出金额(jīn é)
-∑融资买入证券金额(jīn é)×融资保证金比例
-∑融券卖出证券市值×融券保证金比例
-利息及费用
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公式中，融券卖出金额=融券卖出证券的数量×卖出价格，融券卖出证券市值=融券卖出证券数量×市价，融券卖出证券数量指融券卖出后尚未偿还的证券数量；融资(rónɡ zī)买入金额=融资(rónɡ zī)买入证券数量×买入价格+交易费用
∑［(融资(rónɡ zī)买入证券市值-融资(rónɡ zī)买入金额)×折算率］、∑［(融券卖出金额-融券卖出证券市值)×折算率］中的折算率是指融资(rónɡ zī)买入、融券卖出证券对应的折算率，当融资(rónɡ zī)买入证券市值低于融资(rónɡ zī)买入金额或融券卖出证券市值高于融券卖出金额时，折算率按100%计算。
计算(jì suàn)说明
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计算(jì suàn)说明
融资(rónɡ zī)保证金比例=保证金/（融资(rónɡ zī)买入证券数量×买入价格+交易费用）
证券A融资(rónɡ zī)买入保证金比例=1-证券A折算率+（交易所规定的最低融资(rónɡ zī)保证金比例）
融券保证金比例=保证金/（融券卖出证券数量×卖出价格）
证券B融券卖出保证金比例=1-证券B折算率+（交易所规定的最低融券保证金比例）+
证监会窗口指导要求标的股票融资(rónɡ zī)保证金比例不得低于80%，同一股票的融
券保证金比例要高于其融资(rónɡ zī)保证金比例，可充抵保证金证券折算率不得高于
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计算(jì suàn)说明
账户维持担保比例是客户信用账户内所有资产价值(jiàzhí)（全部作为其因融资融券所生对公司债务的担保品）与其融资融券债务之间的比例，计算公式为：
维持担保比例=(信用资金账户内所有现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券负债＋利息及费用总和)
其中：融券负债=融券卖出证券数量×融券市价
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初始(chū shǐ)假设
，融资额度为60万，融券额度为40万，公
司提供(tígōng)的融券券种为浦发银行（代码600000），还款模式为“指令还款” 。
，其他可充抵保证金证券情况见表1。
。
4. 价格无涨跌幅限制。
券 种
价格
数 量
折算率
000410
4
10000股
000878
7
5000股
601998
4
20000股
600007
6
5000股
券 种
融资标的
融券标的
价格
折算率
000002
是
是
6
000629
是
否
9
600000