文档介绍：运作管理私募基金运作模式
运作管理私募基金运作模式
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运作管理私募基金运作模式
私募基金运作模式
跟着牛市财产效应的扩散，“私募基金”风生水起，市场份额快速扩充，其高利润也获取了愈来愈多人的关注，这个宏大的灰色市场渐渐惹起了社会的宽泛关注，但从目前状况看，大家对私募观点模糊，认识上也存在诸多误差，比方往常人们所说的“私募基金”仅是指“私募证券投资基金”，这种以偏概全让一般投资者从某种程度上产生了对私募的误会。
从定义上来说：私募基金，与公募基金相对，是指经过非公然的方式向特定投资者、机构或个人召募资本，按投资方和管理方磋商回报进行投资理财的基金产品。
私募基金的投资对象特别宽泛，从证券产品到金融衍生品再到公司股权等等，投资范围从钱币市场到资本市场再到实业市场、从现货市场到期货市场、从国内市场到国际市场的全部有投资机遇的领域。
依据投资对象区分，私募基金主要分为私募股权投资基金和私募证券投资基金两大类。前者是指以非公然召募的方式投资于未上市的公司股权；后者是指将非公然召募的资本投资于证券市场产品(多为公共二级市场)。
私募股权投资基金
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运作管理私募基金运作模式
私募股权投资基金是指经过私募形式对拥有融资意愿的非上市公司进行的权益性投资，在交易实行过程中附加考虑了未来的退出体制，即经过上市、并购或管理层回购等方式，销售持股赢利。
往常市场按投资方式和操作风格将私募股权投资分为三类：
其一、风险投资基金：投资人将风险资本投资于新近成立或快速
成长的新兴公司，在肩负很狂风险的基础上，为融资人供给长久股权
投资和增值服务，培养公司快速成长，数年后再经过上市、吞并或其
它股权转让方式撤出投资，获得高额投资回报的一种投资方式。风险
投资基金往常投资处于种子期、 起步期或初期阶段，有业务发展或产
品开发计划的公司，这种公司因为业务还没有成型，与一般意义上私募
股权投资中财务合伙人角色有所差别，因此好多时候将风险投资和股
权投资差别分类。在业界比较闻名的风投基金包含IDG技术创业投资
基金和红杉资本等。典型案比如百度，IDG以120万美元投入百度，
随后百度成功登岸纳斯达克，IDG获取了近1亿美金的回报。其二、家产投资基金：即狭义的私募股权投资基金，往常投资处于扩充阶段公司的未上市股权，一般不以控股为目标。其找寻的公司需相对成熟，具备必定规模，经营利润高，业绩增加快速，据有相当的市场份额，并在本行业内成立起相当的进入屏障。典型投资代表有高盛、摩根、华同样。典型案比如蒙牛、分众传媒等。据统计，2007年第一季度中国内陆市场VC的投资事例中，初期和发展期公司投资总数分别比扩充期公司低156%%，加之传统行业的连续受
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宠，家产投资基金的财产规模和投资规模都在快速扩大。而公司在获取资本的同时也能够利用投资方丰富的行业经验和宽泛的人脉关系，为公司的发展供给家产只持。
其三、并购投资基金，是投资于扩展期的公司和参加管理层收买，收买基金在国际个人股权投资基金行业中据有着统治地位，据有每年流入个人股权投资基金的资本超出一半，相当于风险投资基金所获资本的一倍以上。但其