文档介绍：工程投资评估报告〔2〕
一、对工程总投资的评估
1、工程总投资估算
本工程总投资264。85万元，其中建设彳算投资235。23万元。年平均销售收入99。3万元，年平均利润53。111万元，资本金财务内部收益率33%本工程规划的建设规模
2。1
工程资本金
164。85
2。1。1
用于建设投资
164。85
164。85
2。1。2
用于流动资金
2。1。3
用于建设期利
息
2。2
债务资金
100
2。2。1
用于建设投资
70。38
70。38
2。2。2
用于流动资金
22
2。2。3
用于建设期利
息
7。625
2。5
5。125
二、财务效益评估
1、主要财务指标
经计算本工程正式投产后年均销售收入为99。3万元，上缴税金为206。83万元，其
中上缴增值税29。79万元、所得税177。04万元。工程在财务上是可行的。
2、静态分析
〔1〕盈利能力分析
财务内部收益率49%〔税前〕，大于行业基准收益率10%
资本金收益率33%大于贷款利率5%
财务净现值332。22万元〔Ic=10%a前〕
投资回收期3。32年〔含建设期2年税前〕
通过上述指标可以看出本工程有较好的盈利能力。
〔2〕偿债能力分析
本工程从第三年分四年还清贷款，投资回收期为3。32年，由此可看出，工程
有较强的偿债能力
(3)生存能力分析
工程所得税前累计净现金流量从营运期第一年，即第三年就开始为正值，所得税后累计净现金流量从第四年开始为正值，说明工程有足够的经营净现金流量，这是财务可持续性的根本条件。止匕外，工程各年累计盈余没有出现负值，说明工程生存能力很强。
3、定量分析
(1)盈亏平衡分析
经计算玉米汁、玉米酒和玉米罐头的盈亏平衡产量分别为：6308、2628、7097，盈亏平衡点生产能力的利用率分别为79%53%79%这说明工程投产后能够较快的到达盈亏平衡。
(2)单因素敏感性分析
如敏感性分析表和敏感性分析图所示。说明产品价格下跌、原材料价格上升、建设投资增加三个变量中，最敏感是产品价格，经营本钱次之，投资增加影响的最小。并且在风险因素发生时在一定的范围内工程效益指标仍能到达行业基准的要求。见敏感度系数和临界点分析表(所得税前)。
敏感度系数和临界点分析表(所得税前)表20
序
号
不确定因素
变化率(%
工程投资财务内
部收益率
敏感度系
数
0
根本方案
49
1
营业收入
-20。00%
-15。00%
-10。00%
-16。20
18。64
-5。00%
7。2
12。3
5。00%
29。78
11。08
10。00%
40。01
10。88
15。00%
50。09
10。76
20。00%
60。12
10。69
2
经营本钱
-20。00%
55。03
9。36
-15。00%
46。25
9。43
-10。00%
37。42
9。