文档介绍：《战胜华尔街》读书笔记
彼得·林奇(Peter Lynch)生于1944年1月19日,是一位卓越的股票投资家和证券投资基金经理。目前他是富达公司的副主席,富达基金托管人董事会成员之一,现居波士顿。
出任麦哲伦基金(Magellan Fund)的基金经理人的13年间,麦哲伦基金管理的资产由2,000万美元成长至140亿美元,基金投资人超过100万人,成为富达的旗舰基金,%。
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林奇在1982年回答电视台主持人的问题“什么是你成功的秘密”时说:“我每年要访问200家以上的公司并阅读700份年度报告。”
投资于股票或股票投资基金的收益率,远远超过债券、定期存单或货币市场基金。
前提是你能够用理性明智的态度来选择股票或股票基金,而且在股市调整时不会惊慌失措地全部抛空。
不论你用什么方法选择股票或者股票基金,最终是成功或是失败,取决于你有没有坚韧不拔的勇气,抛开一切顾虑,坚定长期地持有股票,直到最后成功。决定股票投资者命运的,不是分析判断的智力,而是坚韧不拔的勇气。那些神经脆弱、过于敏感的投资人,不管头脑有多么聪明,股市一跌就会怀疑世界末日来临,吓得匆忙抛出,这种人总是再好的股票也拿不住,再牛的股票也赚不到钱。
第1章业余投资者比专业投资者业绩更好
75%的基金投资业绩甚至连市场平均水平也达不到。
千万不要对任何无法将公司业务描述清楚的股票进行投资。
每个组合中至少应该分散投资于10家公司,而且其中一两家要能提供相当不错的分红。只买自己了解的公司的股票。
投在股市,投到有巨大增长空间的公司股票上。
好公司经常每年提高分红。
股票投资赔钱只需很短时间,但是赚钱却要花很长时间。
股票投资并非赌博,但前提是你购买股票的依据是你认为公司经营很不错,而不是因为股价不错。
买入任何一家公司股票之前,一定要先做好研究。
投资股票,务必牢记适当分散投资。
不要对1只股票固执己见,要保持一个开放的心胸。
买公用事业股很不错,因为分红相当丰厚,但是成长股才能让你赚大钱。
长期而言,买小公司股票更赚钱。
当你知道你推荐的股票会影响到你朋友们的钱包的话,你就会认真做好研究。
购买管理良好的成长股。
投资组合中不要少于5种股票。
第2章周末焦虑症
你无法从后视镜中看到未来。
华尔街著名的投资大亨伯纳德·巴鲁克曾经说过,当擦鞋童都买股票的时候,就是应该全部抛出的时候了。
选择股票的成功依赖于坚定的信心。
股市暴跌未必会引发经济崩溃。
我告诉自己,股市大跌其实是好事,让我们又有一次好机会,以很低的价格买入那些很优秀的公司股票。
第3章基金选择之道
持有更多的股票,持有更少的债券。
如果利率上涨,货币市场基金收益率也会跟着上涨。
股票基金和股票没什么两样,赚钱的唯一方法就是要长期持有不动。长期持有需要坚强的意志。那些经常会因恐慌而抛售股票的人,投资股票基金可能也会恐慌、抛售,最后都赚不到什么钱。
既然要选择一只基金,就一定要选择一只业绩优秀的好基金。
资本增值型基金:基金经理各类型股票都可投资,不拘泥于特定投资观念。麦哲伦基金。
价值型基金:选股的主要标准是公司的资产价值。
绩优成长型基金:主要投资于中盘和大盘绩优股,这类公司在业内地位稳固,成长良好,增长速度稳定,盈利每年至少增长15%以上。
新兴成长型基金:主要投资于小盘股。
特殊情况基金:突然发生了某种事件改变了公司未来发展前景的股票。
坚持长期持有一个业绩持续稳定且投资风格也持续稳定的基金,远远胜过在不同的基金间换来换去、随波逐流。
最适合投资行业基金的投资者,是那些特别了解某一种商品或者某一行业的人。
发行可转换债券的大都是规模较小的企业。
当可转换债券和公司债券的利差缩小时,买入可转换债券基金;当利差扩大时,卖掉可转换债券基金。
《金钱游戏》亚当·斯密
偏爱现金流量是另一个日本文化特征。
尽可能把你的大部分资金都投资到股票型基金上。
弄清楚投资的股票基金是什么类型,同一类型相比较才能正确衡量业绩相对表现。
最好把资金分散投资于3-4种不同类型的股票基金,这样不管哪类股票赶上市场热点,你都不会错失良机。
投资者应该重点关注于那些表现持续稳定的基金,并坚持长期持有。
第4章麦哲伦基金选股回忆录:初期
富达资本基金的蔡至勇和富达趋势基金的内德·约翰逊
公司办公室的奢华程度与公司管理层回报股东的意愿成反比。
麦哲伦基金投资股