文档介绍：第七章银行制度与货币政策
第一节银行及其货币创造
一、基本概念
偿付能力:银行偿还其债务的能力。
灵活性:银行备有现金的多少。
注意两者的区别与联系,以及它们与风险的关系。
偿付能力和灵活性
准备金
准备金(银行储备):为应付提款而保留的资金。
准备率:银行准备金占全部银行存款的比例。
为了避免银行破产和便于控制银行贷款的规模和
速度,中央银行要对所有商业银行和金融机构规
定法定准备金比率。(这是一种很重要的货币政策
的工具)
必要准备金= 储蓄×法定准备率
联邦基金利率:各商业银行之间准备金借贷利率。
过度储备:银行准备金超过必要准备金的部分。
过度储备= 现有的总储备- 必要准备金
过度储备就是银行可以随时贷放出去的资金,是银行
放款能力的具体体现。在总储备既定的情况下,改变
必要准备金的要求,就可以影响银行的贷款能力。
表 1 某银行的资产负债变化
资产
负债
必要准备金200美元
过度储备800美元
A 存入 1000 美元
(法定准备率rr=20%)
注意过度储备是现有总储备与准备金之差,而不是
总资产与准备金之差。
过度储备除了可以发放贷款外,还可以用于金融投资
如购买收入较高的有价证券等。(中央银行有范围规定)
二、银行业务与货币创造
1. 支票交易
A 向 B 购买400美元商品,并以支票支付。这笔交易
的结算过程反应在银行间的业务往来上,如下表所示:
表 2 最初两个银行的资产和负债
甲银行
乙银行
必要准备金200美元
过度储备800美元
- 400美元储备
资产
负债
A 1000美元储蓄
(rr = 20%)
- 400 美元
资产
负债
+ 400美元储蓄
+ 400美元于B
表 3 中央银行资产负债变动
资产
负债
- 400 于甲银行帐户
+ 400 于乙银行帐户
表 4 交易后两个银行的资产负债
甲银行
乙银行
必要准备金120美元
过度储备480美元
资产
负债
A 600美元储蓄余额
(rr = 20%)
资产
负债
必要准备金80美元
过度储备320美元
B的400美元存款
(rr = 20%)
2. 贷款与货币创造
这里我们仅以支票帐户的存贷款业务为例来说明货币
创造的过程。
其基本原理如下:
当银行吸收一笔1000美元的存款,根据法定准备率(20%)
留下200美元准备金后,便可以发放800美元的贷款,但
同时银行最初吸收的1000美元的支票存款也是由储户随时
可以动用的。这样,在这一时期内随时可以充当交换媒介
的货币量就有1800美元。
更重要的是,得到800美元贷款的人如果把这800美元存入
他在银行的支票帐户,那么还会增加640美元的贷款能力。
这个过程一直进行下去,一笔存款就可以创造出若干倍的
货币供给。
银行的过度储备与货币供给
银行创造货币供给的能力以其过度储备为限
存贷款过程与过度储备的增减
货币政策对过度储备的影响
银行储备低于必要准备金时的弥补措施
在货币市场出售二级储备中的一些债券
从中央银行借入准备金贷款
在联邦基金市场进行同业拆借
需要澄清一个关系:过度储备的变动与货币供
应量变动的关系。
3. 货币创造的乘数
实例:
1000 + 1000() + 1000()2 + 1000()3 + …+1000()n + …
公式:
银行乘数=
法定准备率
1
BM =
rr
1
注意:这个乘数是
在假定所有的贷款
都转化为支票帐户
的存款的基础上得
出的。如果存贷款
过程中有漏出量,
那么乘数将缩小。
第二节货币政策
一、现金的持有对货币供应量的影响
与一般人常识中的印象相反,公众手中持有的现金
量越多,意味着货币供应量越少。
注意正确理解,参见教材 211页
二、法定准备率的调整
法定准备率的调整从两个方面影响货币供应量:
首先,它直接改变了银行过度储备的数量;其次
它还通过改变银行乘数影响货币创造过程的最终
结果。
rr : ER 贷款, MS
rr : BM MS
结果:MS大幅度增加。
当法定准备率调低时,影响如下:
如果法定准备率调高,所有变量变化方向相反
rr : ER 贷款, MS
rr : BM MS
结果:MS大幅度减少。