文档介绍：套期保值基本原理及 实务操作
总部市场二部
刘远辉
027-85868588-875
目录
第一篇:理论
第二篇:交割对行情影响分析
第三篇:铝型材厂、铝厂保值案例分析
第一篇:保值理论
1、概念
2、经济学原理
3、保值的基本原则
4、保值的种类
5、操作策略
6、保值误区
1、套期保值概念
卖出套期保值:
生产现货的同时,在期货市场上卖出现
货,品种相同,数量相当,但方向相反的
期货合约,以一个市场的盈利来弥补另一
个市场的亏损,达到规避价格风险的目的。
买进套期保值:
2、经济学原理
1、同种商品的期货价格走势与现货价格走势大体一致。
2、现货市场与期货市场价格随期货合约到期日的临近,两者趋向一致。
3、保值的基本原则
商品种类相同原则(限品种)
商品数量相等原则(不超量)
月份相同或相近原则(时间对应)
交易方向相反原则(不投机)
4、保值的种类
按照保值方向分类:
卖出套期保值
买入套期保值
5、保值操作策略
A、从操作角度分类
B、保值价格角度分类
A、从操作角度分类
保完即忘策略,即套期保值的策略一旦确定就不再更改,到期末将该头寸对冲。
不断调整的动态套期保值策略。