文档介绍：企业盈利能力分析
从实现利润的稳定性角度分析:
(1)销售收入增长率=(期末销售收入-年初销售收入)/ 年初销售收入
注:以不含税收入计算较好。在通货膨胀率较高时,要看收入增长率是否超过通货膨胀率,
并结合销售数量的增长率来更真实反映企业业务发展情况。以3年为准。
(2)经常收益增长率=(本期经常收益-前期经常收益)/ 前期经常收益
注:经营收益=营业利润
经常收益=营业利润+投资收益
当期收益(实现利润)=营业利润+投资收益+营业外利润
如果企业经常收益3年连续增长,说明企业的盈利能力比较稳定;
如果增长率3年连续大幅度下降,或者2年无增长,则企业盈利能力不稳定。
(3)实现利润增长率=(上期实现利润-本期实现利润)/ 上期实现利润×100%
(4)所有者权益增长率=新增各项积累资金总额/年初所有者权益总额×100%
通过经济效益指标分析企业的盈利能力:
(1)成本费用利润率:反映企业每付出单位成本费用,所能取得利润的能力。
成本费用利润率=净利润/成本费用总额×100%
注:成本费用总额=主营业务成本+营业费用+管理费用+财务费用
(2)销售利润率:反映企业销售收入的获利水平。
销售利润率=净利润/产品销售净收入×100%
注:产品销售净收入=产品销售收入-销售折扣与折让-销售退回
(3)主营业务利润率:反映企业主营业务本身的盈利能力和竞争能力。
主营业务利润率=主营业务利润/主营业务销售净额×100%
营业利润率=营业利润/营业销售额×100%
(4)内部资产收益率:反映企业自己所控制的经营业务的盈利能力。
内部资产收益率=营业利润/(资产总额-长期投资)×100%
(5)对外投资收益率:反映企业对外投资业务的盈利能力。
对外投资收益率=当期投资收益/对外长期投资总额×100%
(6)资产利润率:也叫投资收益率,反映企业运用资产的盈利能力。
资产利润率(投资收益率)=实现利润/资产总额×100%
=(实现利润/营业额)×(营业额/资产总额)
=经营利润率×资产周转次数
注:该式表明可通过两个方面提高企业的盈利能力:
A、提高产品质量和价格而实现较高的经营利润率;
B、低价格、多销售,即通过薄利多销,增加资金周转次数来实现较好的盈利。
(7)资本金利润率:也称资本收益率,反映企业销售活动的盈利水平,资本周转率反映企业资
金的运用效率。
资本金利润率=净利润/资本金总额×100%
=(净利润/销售额)×(销售额/资本金总额)
=销售利润率×资本周转率
注:该指标因行业和规模不同而不同。一般来说,盈利高的行业资金周转慢,盈利低的行
业资金周转快;企业的规模大,资本金利润率的值小。因此,提高企业盈利能力的关
键在于处理好盈利水平、资金周转速度和生产规模之间的关系,寻求三者结合之后的
利润最大化。该指标也与折旧政策有关,重工业企业因折旧费较高,而显得较低;企
业加速折旧时也低于正常水平,要避免低估折旧率高的企业的资本金盈利率。
(8)自有资金利润率:用来衡量企业资本资本的收益能力。
自有资金利润率=利润总额/所有者权益总额×100%
(9)以现金净流量为基础进行企业盈利能力分析:
A、经营现金净流量