文档介绍：资产负债表分析
第一节偿债能力分析
一、短期偿债能力分析
营运资金
流动比率
速动比率
现金比率
二、长期偿债能力分析
资产负债率
利息保障倍数
(一)营运资金
营运资金=流动资产-流动负债
当流动资产大于流动负债时,营运资金为正值,表明企业有能力偿还短期负债,债务风险较小;反之,当流动资产等于或小于流动负债时,营运资金为零或负值,意味着企业不具备偿还短期债务的能力,面临债务风险。营运资金指标通常用于趋势分析,揭示企业营运资金的增减变化方向。
(二)流动比率
流动比率:
流动资产/流动负债
就企业的债权人而言,流动比率越高,短期债权的物质保证越好,债权人希望流动比率越高越好。
就企业经营者而言,流动比率不宜保持高水平。过高的流动比率一般意味着企业在流动资产上占用的资金很可能超出了生产经营的需要。
反之,流动比率过低则表明企业的短期偿债能力不足,可见对企业而言,过高和过低的流动比率都是不利的,流动比率应保持在适中水平。
经验值为2:1,但到90年代之后, :1左右;
在进行流动比率分析时,与行业平均水平比较是十分必要的。
流动比率的横向或纵向比较,只能反映高低差异,但不能解释原因,欲知原因,则须具体分析应收账款、存货及流动负债相对水平的高低。
如果应收账款或存货的量不少,但其流动性(即质量)存在问题,则应要求更高的流动比率。
(三)速动比率
速动比率:
流动资产—存货-预付账款
流动负债
速度比率是对流动比率进行补充说明的重要指标。以此作补充的原因是,流动比率计算中所包含的存货往往存在流动性问题。
预付账款从本质上将属于耗费,不能转变为现金。
当流动资产中速度资产所占比例较高时,即使流动比率不高,但由于速动资产有较好的流动性,企业的短期偿债能力仍比较强。速动比率较之流动比率,在对短期偿债能力的分析考核上,更具体化和准确。
经验值为1 :1, :1左右。
在有些行业,很少有赊销业务,故很少有应收账款,因此,速动比率低于一般水平,并不意味着缺乏流动性。
该比率的实际意义,会受到应收账款质量的影响,因此,在计算分析该指标之前,应首先分析应收账款的周转率等。