文档介绍：题目: 后金融危机时代我国居民消费观念研究
引言
金融危机是一国或几个国家或地区的部分或全部金融指标发生急剧、短暂、超周期的恶化。金融危机又称金融风暴,从二十世纪七十年代布林顿森林体系崩溃开始,全球已经爆发了多次有影响力的世界性的金融危机。
目前的世界金融经济危机是由美国金融危机引发的,从表面上看,美国的金融经济危机是由次贷危机引起的,是由美国的房地产泡沫破裂所致,但深层次的原因则与美国金融秩序、金融发展失衡、经济基本面出现问题,与美国的低储蓄、高负债、高消费的发展模式有关。美国社会学家曾经对此有一个评价,美国人消费,“必需品买最好的,不吝啬钱;非必需品买最少的,不浪费钱”。美国人都崇尚提前消费,超前消费。很多经济能力不是很强的美国人都采用了次级抵押贷款的方式购房,这一做法使得低收入者得到住房,金融机构得到巨额利润,但同时也留下了潜在风险,于是引发了没过的金融危机。可见美国人的提前消费观对金融危机起到了推波助澜的作用。
新中国成立后,由于国家经济基础薄弱,物质上长时间处于相对短缺的状态,居民消费受到严重制约,中国社会传统的重积累、提倡节约的消费观念没有得到根本改观。随着经济的发展和社会的进步,人们开始逐渐抛弃了自然经济模式下自给自足的消费观念,代之以量人为出、注重消费效益,强调消费带来的精神满足等新型消费观念。特别是20世纪9O年代后期以来,住房、通信及电子产品、节假日消费及旅游、文化教育、汽车等逐渐成为市场消费热点,信贷消费、理性消费、个性消费等消费形式也开始在人们的消费行为中发挥重要作用。因此,也就形成了当前中国居民西方消费主义与东方重积累思想并重的有中国特色的消费观念。
主体
(一):国外学者对金融危机以及消费观念的研究。
明斯基(Hyman )对金融内在脆弱性进行了系统分析,提出了“金融不稳定假说”。他将市场上的借款者分为三类:第一类是“套期保值”型借款者(Hedge-financed Unit)。这类借款者的预期收入不仅在总量上超过债务额,而且在每一时期内,其现金流入都大于到期债务本息。第二类是“投机型”借款者(Speculative-financed Unit)。这类借款者的预期收入在总量上超过债务额,但在借款后的前一段时期内,其现金流人小于到期债务本息,而在这段时期后的每一时期内,其现金流入大于到期债务本息。第三类是“蓬齐”型借款者(Ponzi Unit) 这类借款者在每一时期内,其现金流入都小于到期债务本息,只在最后一期,其收入才足以偿还所有债务本息。因而他们不断地借新债还旧债,把“后加入者的入伙费充作先来者的投资收益”,以致债务累计越来越多,潜伏的危机越来越大。
沃尔芬森(Willfenshen)的资产价格下降理论的核心思想是:由于债务人的过度负债,在银行不愿提供贷款或减少贷款的情况下,被迫降价出售资产,就会造成资产价格的急剧下降。由此产生两方面的效应:一是资产负债率提高,二是使债务人拥有的财富减少,两者都削弱了债务人的负债承受力,增加了其债务负担。债务欠得越多资产降价变卖就越多,资产降价变卖越多,资产就越贬值,债务负担就越重。
(2007)从利率、房贷申请者和金融机构这三个方面分析了次贷危机的发生机制。他认为,美联储在 %这个自1958年以来的历史最低