文档介绍：个人投资理财规划论文规划类论文
个人理财投资规划流程讨论
20世纪九十年代以来,随着我国经济的快速增长和市场经济体制的转变,我国经济和社会发生了巨大的变化。其中,居民理财更是获得了突飞猛进的发展。众所周知,个人理财是一项系统工程,是一项科学运用多种投资理财工具组合、跨多变市场运作的综合性投资理财行为。个人理财要求各类家庭和金融企业,既要善于利用各类风险投资工具追逐高额的风险投资收益,又要善于运用各类避险工具规避家庭经济生活风险,最终通过多种投资理财工具科学、合理的组合,实现家庭资产的经济效益最大化。
整个理财过程大致包括以下一些基本环节:对自己或者客户的私人基本信息的采集和分析;对市场消费和投资信息的采集和分析;最后是理财规划的制定。其中包括理财目标的制定、合理的消费规划、投资规划等。
一、投资规划中资产配置类型的划分
当我们细致的了解和分析了自己或者客户的背景信息、需求以及目标以后,下一步我们要做的是对投资方案进行规划。投资规划是一个系统的、动态的过程。根据不同的分类方法,我们可以对资产配置种类进行不同的划分。根据期限的长短,可以分为战略性资产配置和战术性资产配置;根据有效市场理论,可以划分为积极的投资策略和消极的投资策略;最后随着行为金融学的发展,又出现了行为金融的投资策略。
战略性资产配置:战略性资产配置是一种长时间的投资规划,它试图为投资者建立起最佳的长期资产组合,满足其在一定风险水平上长期回报率最大的目标,所以会相对较少的关注短期内市场的波动。这个长时间的投资规划包含了资产配置和这段时间内投资行为的基本方向与主要目标,因此,通常对投资最终成败与否起着决定性的影响。战略性的资产配置应该反映以下几个方面:投资者对金融市场和具体资产类别的中长期看法;由于资产长期目标的与众不同之处,可能导致资产配置向一个特定的方向倾斜;监控并管理长期风险的各种手段和手段的可靠性。
战术性资产配置:相对战略性资产配置而言,战术性资产配置的投资者通常把注意力放在短期的日常投资领域。当投资者认为某一种资产的定价过高(或过低),并且愿意在中、短期内降低(或提高)这种资产在投资组合中的比重的时候,就会倾向于战术性资产配置。战术性资产配置通常包含以下一些部分:针对某个突发事件,投资者对投资组合的操作细节和某一投资品种进行改变;对回报率、波动性、买卖力度及方向等技术特征进行比较和测算;确定什么是短期内有效的投资组合,什么是不适当的投资组合。因此,我们可以看出战术性资产配置具有机会主义的本质,带有投机的性质。
积极的投资策略:积极投资策略的投资者认为市场的价格不能完全迅速有效的反映股票在现有信息下的真实价格。积极的投资者总是在不断的寻找他们认为价值较高的股票,同时卖出估价过高的股票并买进估价过低的股票。积极投资者行动的结果将使当前的股票价格能够体现公司未来的前景。在现实的市场中有很多的投资者和投资经理人采用积极的投资策略,他们采取主动决策来实现自身投资收益的最大化。这一类投资者有较大的风险承受能力。
消极的投资策略:使用消极的投资策略的投资者总是相信股票的价格已经及时、准确的反映了市场上的所有信息,任何试图通过挖掘市场无效部分而获取超额收益的行为都将会是徒劳的。消极型投资策略应该表现出较低的价格波动性,并且极有可能通过股利和利息收入而非主要通过资本