文档介绍：前言
国内市场上的私募股权基金可分为“私募产业投资基金”和“私募股权投资基金”两类,前者是单一投资某一实体产业的私募基金,后者则是以上市为目标投资即将上市的企业股权,本文以私募股权基金产品为例进行分析。
主讲人:张丹
募股权基金
通俗解释就是通过专业的投资机构(私募基金公司)由多数投资人集合资金团购即将上市企业的原始股,通过专业机构的专业运作,帮助企业成功上市,上市后原始股溢价退出实现赢利。
案例分析
王先生今年是51岁,是一名有着10年股龄的老股民,炒股票先后投入2000万元,我们初次交流时感觉他很沮丧:一是担心中国经济,二是炒股这么多年现在还是亏钱, 三是没有交到真心的朋友。我给了王先生一个折中的建议:斩仓部分股票拿出3 万元资金参与私募股权基金投资,剩下的股票等待市场回暖,当私募股权基金投资的第一个企业上市后,再决定股市中的资金如何处理。
分析
股票市场7赔2平1胜,但是为什么还会有人继续参与股票投资呢?这是一个很微妙的心理博弈,股票市场里的“神话”太多,大家都愿意宣扬获利的荣耀而不愿提及亏钱的经历,股市中充满的机会和短期财富增值效应更是让人着迷。然而对于股市中过千万的大户来讲,操作起来更难。10万元股本赢利30%操作比较容易, 一旦做错可以果断斩仓,但倘若千万资金亏损 10 %如何斩仓呢?所以,大资金在股市里更难赚钱
同样是在资本市场里投资,上市前企业的原始股股权就相当于“果园的苹果”,是最便宜的价格,而二级市场的股票就相当于“KT V的果盘价格”,自然是原始股更安全,只要选对基金公司企业上市就指日可待,稳定的高额回报完全可以实现。
建议
对于股市中的“大户”,应该更能理解股票市场里的“酸甜苦辣”,与其冒着资金亏损和影响心态的风险,不如拿出一部分资金参与股权投资,例如:10 金完全可以投入股市500万元,再拿出50 万元参与私募股权投资,3年后对比2个账户的赢利情况,再选择2个资金池向哪种投资合并,笔者大胆预测10 %的投资人3年后会选择全部投资私募股权基金
但三生制药最大的一项举措可能是决定跟随许多西方制药企业的足迹,将企业风险投资作为补充其单一产品线的另一条途径。
三生制药没有选择单独行动,而是决定与中国医药城(CMC)合作设立一支风险基金,CMC将出资5千万元人民币,其余2亿元人民币将由三生制药负责提供。双方将首先投入总资金的20%,在8年的投资期限内将视情况维持一定的资金结余,也可选择扩大投资。
CMC位于胡***主席的家乡江苏省泰州市,是中国唯一的国家级生命科学园区。CMC获得了卫生部、科技部和SFDA的大力支持,这将为三生制药在中国国内寻求投资机会助一臂之力。
那么对于风险投资登陆中国你怎么看嘞?
当然对于任何一个公司和企业来说都将会有机遇和挑战,那么对于沈阳三生制药来说:
利:为国内并购提供便利
扩展融资渠道
开展多领域合作
弊:投资风险加大