文档介绍：该【国际金融第五章外汇风险 】是由【相惜】上传分享，文档一共【16】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【国际金融第五章外汇风险 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。第五章 外汇风险管理第一节 外汇风险概述第二节 外汇风险的管理案例分析1精选课件外汇风险的概念指经济主体在持有和运用外汇的经济活动中,由于汇率、利率变动或交易者到期违约或外国政府实行外汇管制可能带来的损失或收益。狭义外汇风险指汇率变动给交易双方带来的可能损失或收益〔暴露〕第一节外汇风险概述注意3点:风险发生:与外汇相关发生原因:汇率变动风险结果:损失或收益外汇风险的构成因素:?外币?本币?时间外汇风险本币外币时间2精选课件外汇风险的类别1、交易风险(TransactionRisk)运用外币进行计价收付的交易中,经济主体因外汇汇率变动而承担的风险。出现的情形:〔1〕进出口交易中〔2〕国际债权债务中〔3〕银行的外汇买卖中2、会计风险〔AccountingRisk)又称帐面风险、转换风险。指:经济主体对资产负债表进行会计处理中,在将功能货币转换成记帐货币时,因汇率变动而呈现帐面价值变化的可能。功能货币:经济主体在经营活动中流转使用的各种货币。记帐货币:经济主体在编制财务报表时使用的报告货币,通常是母国货币。〔见示意图〕3精选课件会计风险示意图母公司〔CNY〕子公司〔USD〕子公司〔GBP〕6月30日:净资产:1000万USD净资产:1000万GBP汇率::Y1412月31日:净资产:1000万USD净资产:1000万GBP 汇率::Y134精选课件资产负债表转换时的汇率选择:?流动——非流动折算法?货币——非货币折算法?时态法?现行汇率法1986年7月1日,美国与苏联生效了一项租约,美国租用莫斯科广场附近的一栋大楼作为办公之用,双方约定租金用卢布结算,,租期20年〔从1986年7月1日到2005年6月30日〕,当时汇率为1卢布=;到1996年6月30日,卢布与美圆汇率为1美圆=5769卢布。试计算与思考:〔1〕现时美国应付的租金折合多少美圆?〔2〕为什么会出现这种现象?5精选课件3、经济风险〔EconomicRisk)预料之外的汇率变动通过影响企业的生产活动〔包括本钱、销售数量、价格等〕,引起企业未来一定时期收益或现金流量变化的一种潜在可能性。跨国企业在东道国经营遇到的外汇风险联想、海尔6精选课件第二节外汇风险管理选择原那么〔1〕尽可能选用本币计价结算选择原那么:平安及时具体方式:〔1〕信用证〔L/C〕方式:即期信用证远期信用证〔2〕选用自由兑换货币计价〔3〕坚持“收硬付软〞原那么〔4〕中长期的大额交易时,采用蓝子货币计价〔2〕托收方式:承兑交单〔D/A〕付款交单〔D/P〕签定交易合同时的风险防范1、选择好交易中的计价结算货币2、选择适当的结算方式7精选课件加价保值:新价格=原报价〔1+计价货币预期贬值率〕压价保值:新价格=原报价〔1-计价货币预期升值率〕3、〔1〕向银行借外汇100万USD〔2〕Y〔3〕收汇还款100万USD100万USD+??借款法〔应收场合〕〔中国某公司为例〕公司8精选课件T0T90100万USD〔1〕Y〔2〕现汇投资100万USD〔3〕收回投资付款100万USD+?100万USD公司?投资法〔应付场合〕?期集合同法〔应收、应付时均可用〕?外汇期货法?外汇期权法9精选课件?福费廷〔Forfeiting〕交易法——在延期付款的大型设备交易中,出口商把经过进口商承兑的、且经过进口方银行担保的、期限在半年以上到五、六年的远期汇票,无追索权的售予出口商所在地的银行〔或大的金融公司〕,提前取得现款的一种资金融通形式。?对出口商:?可以通过延期付款出口商品,增强出口竞争力?可以较快地收回货款,加快资金周转?可以实现外汇风险的转嫁福费廷交易的优越性:示意图:出口公司进口公司金融公司出口融资卖票据付货款10精选课件