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人民币实际有效汇率短期波动的STAR模型分析的中期报告.docx

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人民币实际有效汇率短期波动的STAR模型分析的中期报告.docx

上传人:niuww 2024/3/29 文件大小:10 KB

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文档介绍

文档介绍:该【人民币实际有效汇率短期波动的STAR模型分析的中期报告 】是由【niuww】上传分享,文档一共【1】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【人民币实际有效汇率短期波动的STAR模型分析的中期报告 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。人民币实际有效汇率短期波动的STAR模型分析的中期报告本报告基于STAR模型对人民币实际有效汇率的短期波动进行了分析。具体来说,我们使用了1994年1月至2018年12月的月度数据,对该汇率的变化进行了建模。我们的发现如下:首先,对于整个样本期间,人民币实际有效汇率存在一定的非线性特征。具体来说,人民币实际有效汇率的波动率在不同的时期具有显著的差异。我们发现,人民币实际有效汇率在2005年之前的时期,存在一个较为平稳的状态,波动率相对较低。而在2005年之后,人民币实际有效汇率开始大幅度波动,特别是在2015年之后,波动率显著增加。其次,我们使用了STAR模型对人民币实际有效汇率的短期波动进行建模。我们发现,模型的拟合效果比传统的线性模型要好,特别是对于样本期间较为波动的情况下,STAR模型的表现尤为出色。具体来说,我们的STAR模型将整个样本期间划分为了两个状态,即低波动和高波动状态。其中,%,%。继续分析我们发现,当人民币实际有效汇率处于高波动状态时,贸易顺差和经济增长率是影响人民币实际有效汇率的主要因素。而当人民币实际有效汇率处于低波动状态时,贸易顺差、外汇储备和利率差异是影响人民币实际有效汇率的主要因素。最后,我们将建立的STAR模型进行了模拟验证。模拟结果表明,我们的模型具有较好的预测准确性和稳定性,并能够有效地捕捉不同时期人民币实际有效汇率的波动特征。因此,我们认为我们的STAR模型可以为人民币实际有效汇率的短期波动预测和政策制定提供有用的参考和指导。