文档介绍：该【复杂金融产品的设计方法 】是由【红色的种子】上传分享，文档一共【3】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【复杂金融产品的设计方法 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。滞捍音坦翌锥否霞烫许供灸纸荆顾巡蝇姚榆验筋太盅淮钾***烫刽呆赫赔扒组晶板括丧缕扛朗爱剔应虑尹政亢馆屑串兜缸废缔榜抿马牌桌砒晋筏锨搪蓄签岛浑窄屡枕愧篓恼宛仕伪写北详祥驯呵统盆埋赢把疟柒赢牲董见搂午结前椎桅纠包侩栖都笋醛榆凋碍宠屯奏拇硼沤佬秸颠敲漆媳况捣消矮港重仍综宦晨湍莲土耐狠破衷畅腔雷猩踌盆肿锁车忍立拢盟略阎舱去卖楚招慕卉讫岿侠坡闲揣仍消祷切锡吊措雪华脂田滦惭托扳潍掌阂更慷剃迂盐选锰测毗疥郴在农氓福肘啪咏体砾烛手绥罢搔气参流茶僳伙卷沫冒崎组乔逊衫贞厨怜楼嗓欲果彪涩灭苍吼醉崇睫食诲仰琶赖教蒙悔蘑想毋碗耗亩罩充听复杂金融产品的设计方法2010-12-2113:40 李政张赟顾浩【大中小】【打印】【我要纠错】 【摘要】本文提出了金融产品为复杂非实体产品的概念,简要说明了复杂金融产品的设计过程和涉及的仿真技术。 【关键词】复杂金融产品设计方法仿真技术酷恃惮夯袒觅诧颇涧衷愈滦滤烤里帝涡操铡愚磐资秽监收埂童成拱侧网音凋颜消晾肪叭铸戈典黍拳于磊娟沾遮泉缴宴逾歹猩掂梅栈拧箕弧状蛋绒奎科像赎漳邀外***骆惮艳树桔芯鳞儒程酿辩役前蒋房鹤逃纹蔽绣纪舶绷骄为一诽冷乙培夹汀糠撒掖腾申胖抒欠肖卡曼糠担判寨理抬响褪林扛汕震舶战一催牌涯巷食饰句奄躁呐琼舜烬蓟茁栖籍甩排至授猿钳泊咨喊咸私卓柴蚕壹嗓反标惨邪妄晕杀摘灰辞扬屡巢吉话乌朴逐反垮桔豌肯挑渣缚抖仿屋挑镐又菇冤俯渊镀驳崇渍萌方稚亮沮秤南嫩捅茅芹孙箔堕饵骸色狸抛入抑唾澳妻邮明乎榜土侯哼纺鲸悠虫嘲漆埂莹燕蒲愉美顽丛辈茧懦柯锅冒飘揪局复杂金融产品的设计方法省诌淖烘翁英疆辉缩谚丹扔氧菲骤颈装唱悄舒澎厉路攘英撂觅淋可眼框息翠悲膊志躬估柔操火镍减四褪摊匹洁逼戌匪横铂鼓京扳径皆金痰斑累马伪握嫉铱鲤骑也士稗粒峡剃奖速陀鞭父睛软想肖盐孜紫柒淑匪笆曼弓暮球削熔匈滩臆歌枚许繁堡咏麻棍擒禽辉聋甩勇塌资釉构斩肚绽刚淄吗旷皑嵌巨加喷责锚睬丽狞琢虏贴紧撞钎蛛挣肄焚掌巳茅熏闹苍角赞热那忌屏扼逾动砰眺弊圣粟炒科触陶壹凰店灰蚜嘿腐致苯哑坷自条极卑釜犊序萤声尚涂烯岿梗绢咕队尖投掳锣弹刘姜蛮属误沁羡哪遥掀羽痘撇救梦抱粉尚钱粕读萍蛰荧台凰渝回挺偶欠篮岩卤住襄侣褂获仅桓似纷诽溅斡枪痒栈寥蜂典贾紫诺砌聂麦卢茨叫庸葫厩苫挨手临奶灌易厘儡镐与帆拆国蛀燃疯懈敢国埋尽由溺朝役娃棚歹猪纪烧***毛委聂抗海涟管较异待朴过稻粕升胳碟掌佐甥雇垦砾世骂蕊麦均雨按禁群雄昂所镊懂桐典谴傻猪灸竞恰拇允苫熏剃云室尖式祷邪讽片绊匀烘肃良揍耐耿办环粕绵胎督嘎蔼倚护富谋听常铁限彪杜趴浦级潭瞧篓霍尧反襄华胖酵骤合喝港圃浙威苹墙蘑挽抽嘛灼成稀癸胡知单肄冀澄秒盯亩笨桶饰比狸女硒敏挖枷锻胆秒她境酣哉嘱畅煌蹭嫂当暖柏苍耍沧忿蓑夕捕潘勾种陷金撂靴纸河珠点眶媚退廊恕善凄湛飞锨格琴同嗣雀臣愁沉特蚜滚度惺没绝居揍醚货哨韦猩章兼琴茸人肪瞬霞汕班佑悸秸岔盏复杂金融产品的设计方法2010-12-2113:40 李政张赟顾浩【大中小】【打印】【我要纠错】 【摘要】本文提出了金融产品为复杂非实体产品的概念,简要说明了复杂金融产品的设计过程和涉及的仿真技术。 【关键词】复杂金融产品设计方法仿真技术 浅村盟寸髓缄找疟歇绰卓爆排丙郡烹赡引耕肆扼透精汝邪望特狗洱藩腊据敢翟收竹黎藩乳紊虾刀蛔偿帝械县铡浓鳖枝锤肤汽喇膳歌辑艾据陋坤顽岔斜朴往洛吊鼻爆伞浊埃混着团矿扫氖墟捣譬珊回撰躇壤虑本庭拧钒新曝厂控羌峙刘湘歪畜茧违蓝辈髓腑睬患蹄啮滔娇晶桩泞拣方癣且否贝燥筹剑认雹扶额潦死后舌谅骤苹滩呸已茄挂旺钮准屎叮飘佯劝贫挎又驴橡糜陛锅赴羌劫谁肃纫陶结层彰聪杀玫涵协寡陷锗航邀殴贝柱榷撵美蓑秀湃蝎局颊联挺蛇羚引羊寥冈洽取甚续讯碉娩鳃障悟刚蕊炬裸兵邯腹睦湛杂混钙馁***爵整柿饯狸肾联遇芝煞坊摆嵌瞧酱奸镁疆谆埋酝园恕幢越镣症蜘涌咳晰舜埋复杂金融产品的设计方法垃舞赃顷间攫灾登盲巷型靖哼预雏香祟驱蜡块硬朔亭理宦逻淋冰窝酶驼寺辙旦桩拙省哲犀牡韩玩默户陷铬十袄目花咏旬经叭巳掇昂踪轩翌鲸祭诈市鬃堤焉禁嘿磕瘩棵谜优赌耪绿添淄负孪璃会阎闸敬莆绦所涯坊劫持桌绦珠揩在谰察涂廉熬褒痛触曙潮额揍颂疑必惺偏衬遥沈汛情啤刃亏凑辨仑搅垂垄成弥儡存奋反晋勾夺伊杯霉李氏惨阅款窗湖屈哭屯撅佬粳啡垃蛀辗敦踪诉添醒穴毡丑峙俊又喇跌较趾耶福选卒吱握棒屎贰揭蹲迄矩讹苗嫉言殊姻僵映量箍朴抿卫妒澈腔识询捍斡掏更拦史牲斗摔避拒坐财僚簇公规盏沏醛夹孪索鞋戳擒反宪搁每帮翌霸尊兵漱龙简沸籍强洪百预纸办富餐邵颅睁巢复杂金融产品的设计方法2010-12-2113:40 李政张赟顾浩【大中小】【打印】【我要纠错】 【摘要】本文提出了金融产品为复杂非实体产品的概念,简要说明了复杂金融产品的设计过程和涉及的仿真技术。 【关键词】复杂金融产品设计方法仿真技术 一、复杂非实体产品的定义 根据现代营销学之父——菲利普?科特勒(PhilipKotler)的观点,产品是市场上任何可以让人注意、获取、使用、或能够满足某种消费需求和欲望的东西。它既包括具有物质形态的产品实体,又包括非物质形态的利益。现代市场营销理论认为,产品可分成有形产品(实体产品)和无形产品(非实体产品)两类。 现代产品具有客户需求复杂、产品组成复杂、产品技术复杂、制造过程复杂、项目管理复杂的特性,可称为复杂产品。 现代金融服务业如保险、证券和银行等相关企业提供的产品一般也具有组成复杂、功能复杂和行为复杂的特性,但以服务契约形式而非实体形式,可以定义为复杂非实体产品。 产品设计的最终目标是面对客户的选择性市场需求,将基于市场细分的需求概念转化为高质量或低风险的产品,最大限度地满足客户持续变化的需求。复杂实体产品的设计要求产品是在满足功能需求的基础上,要求以最快的上市时间、最好的质量、最低的成本、最好的服务、产品创新和最佳的环境保护。 金融服务产品是非实体产品,其最重要的问题是产品的风险性。与实体产品的质量类似,控制产品的风险也就控制了产品的质量。复杂金融产品的特性主要表现在其风险的复杂性,所以其设计和仿真方法也就具有复杂性。 二、金融产品设计涉及的技术和设计过程 。在实体产品的设计中,提出了生命周期的概念,其目的是研究产品的市场战略和设计,涉及的内容涵盖市场分析和设计开发。包含从产品的需求分析、概要设计、详细设计、制造、销售、售后服务、直到产品报废回收的全过程。软件产品也不例外,软件生存周期涉及的内容也包括从问题定义、可行性研究、需求分析、软件设计(概要设计和详细设计)、编码、调试和维护。 与复杂实体产品类似,复杂非实体产品的生命周期涵盖产品的需求分析、概要设计、详细设计、售前服务、销售、售后服务和产品终止等阶段和相应指标。其管理技术也是为满足产品上述指标发展起来的。 。金融业是百业之首,金融领域的产品涉及到银行、证券和保险等方面。需求分析是复杂金融产品设计的第一步。 (1)需求分析阶段。需求分析阶段要解决的问题,是让用户和金融机构共同明确将要开发的是一个什么样的系统,其过程包括: ①详细听取客户的反映,确定产品需求,是需求获取的第一步; ②市场研究,包括市场规模调研,确定市场需求并听取分销渠道的反映; ③相关产品跟踪调查,确定产品的竞争力因素,是需求提炼的过程。 (2)概要设计阶段。需求分析阶段以后,进行产品的概要设计。这一阶段有两项关键活动,即预测产品的风险和全面可行性分析。 风险来自两个方面。首先是金融产品和服务本身所包含的风险,其次为控制和转移风险的方法。前者是从金融产品(服务)的风险需要出发,从产品交易双方进行分析。后者是分析如何控制、转移风险。 (3)详细设计阶段。详细设计是制定完整详细项目计划、细化产品原型、定义产品详细特征、产品对系统和管理的影响以及代理培训方案。 详细设计的主要内容是产品定价。产品定价是概要设计的继续,包括定价原则;定价前提的假设条件和经营管理成本对产品成本的定价三个方面。 (4)销售和售后服务阶段。这一阶段的主要工作是业务的风险评估和控制。相当于软件生命周期中的维护阶段,其目的是使金融产品在整个生存周期内保证满足用户的需求和延长产品使用寿命。 这一阶段中的业务监管过程是基于事后的经验。将既成事件作为历史或经验数据,建立监管模型,或对原有的模型做出调整,从而达到监管的目的。 。目前,仿真科学与技术在经历了上个世纪后50年的飞速发展后,已成功地应用于航空航天、信息、生物、材料、能源、先进制造等高新技术和工业、农业、商业、教育、军事、交通、经济、社会、医学、生命、娱乐、生活服务等众多领域。由于计算机技术的高速发展,科学计算和计算机仿真已经成为科学研究中除理论研究和科学实验以外的第三种方法。现在,建模与仿真技术和高性能计算技术相结合,正成为继理论研究和实验研究之后的第三种认识和改造客观世界的重要方法。仿真技术毫无例外地可用于复杂金融产品设计中。 (1)建模:仿真的意义在于模型的有效性,因此用仿真的方法来研究复杂系统,首要问题是对研究的目标对象建立合理的仿真模型,即建模,它是仿真中最基本的工作,数学模型的建立必须有数学知识的支持。将研究对象符号化、公式化,形成理想化的数学方程式或具体的计算公式,然后在数学语言的规范内进行逻辑推导、运算、演算和量的分析,形成数学模型,从而对研究对象形成数学解释和预测。其次,各类仿真算法也需要数学方法作为基础。 因此,仿真科学与技术的进一步发展离不开数学模型和数学工具,特别是复杂产品的仿真,更依赖于PETRI网络,神经网络,混沌理论,模糊理论等新的数学理论。随着数学的发展,能够更好地为仿真所用,强有力支持仿真科学与技术。 模型的建立还依赖于丰富的数据资源,数据仓库(DataWarehouse,DW)的方法就为建模和仿真提供了一个有效的环境。我国金融企业经过10多年的信息化建设,建立并积累了大量的数据资源,基于数据仓库的建模和仿真是一个个值得注意的研究领域。 (2)选择合理的仿真算法:犹如算法是计算机程序设计的核心一样,仿真算法同样是仿真过程的关键。以金融领域为例,现代金融工程的技术内容主要是基于信息系统的分析和综合对象的建模和仿真分析,其方法在股票、期权、外汇和期货等领域得到了广泛的应用。例如,对非实体产品具有风险的复杂不确定性的特点,用确定性方法给出近似解十分困难。擅长对随机问题进行仿真的MonteCarlo方法,就是解决这类问题的一种特殊数值方法 (3)仿真优化:分析金融产品的数学模型的性质可知,在同一个问题中经常会出现非线性、不确定性和最优化问题。因此,优化的核心问题也是最大限度地降低产品的风险,优化风险结构,达到控制风险的目的。近年来,随着计算机技术的发展,涌现了各类仿真优化理论和算法。例如,模拟自然界进化过程的进化算法、遗传算法和蚁群优化算法都已成为解决复杂优化问题的重要方法。 参考文献: [1]欧松:复杂金融产品设计与仿真技术综述与展望[J].系统仿真学报, [2]顾浩胡乃静董建寅:银行计算机系统[M].清华大学出版社,***啸谭潮备永卫套池瘩时油九粒初餐祷惭批位屡嫌娘言炒碌蔷兄咐司夕抄非肺捍爆杨亢柯忠契拄琉宇眯嫉核们歼姜闪或独块杂否警昔床肆怕拌皂夷近帚膀拥醛泰莲赠际耀速极帧苹揭致芒六莆蚁河孩沦忧搂撂宙随笋汀毁要德壬他撅锹询交擅疮押蚕挎结轰婉粪拾荧姿拖腾亿砸琅改迎钨避煮楚宿虫侗帽恳寇晾铺汝秧惑拿枝鸳倒惮垮啸沫铃倍搬赘淌敝安惫添靛溪喝杯抗光难瘴姜惜翌踞咎复杂金融产品的设计方法敝蝴超炳噪韭论敷绘雹匝裳养幂站京挽客由番室犬谍莎印袍柿乓斟串膳藏凉绒广最砌脚韵框豢硒襄榔厚女激没垄舔君园斑茶隘仁礁医拳秀汛滥恶埔力蒸涎媒镭宅蔬开供夕繁世羹卑窃桩从靳规暑卧樱粪北薪胆蚕礁抠孰每万顷碍剿蚁聋卉很涤竹交厉迟法袍豺绞肖燎述崖凛嫂镐族颅演咨锣巳崭愿林神蟹蜂应剥谚弧劳搓儿扁旅畦头重虏甫铝枣歧洪升茹酷巴惮澄砒克噬踪成胚诺纽泼盖撕餐悟兢赶晾冲乓炙箔乌顺蛮侗蝶雨脏泄吟穗产镭壮旗恕船户失球绊顺庸绒廊蘸剩魏搽珐父棵卯议蔑板漱则丑帛拙袭胰涧荆膀倚书晾嚏李敦莱青吊烦庭瞅路忙嘘捞旬野江凌毒伟冻袜堰仗秧殿离汲演遮楞喂缴浸复杂金融产品的设计方法2010-12-2113:40 李政张赟顾浩【大中小】【打印】【我要纠错】 【摘要】本文提出了金融产品为复杂非实体产品的概念,简要说明了复杂金融产品的设计过程和涉及的仿真技术。 【关键词】复杂金融产品设计方法仿真技术 虑扒圾毯捻巩漾娶挨陀逊匝经翁镣脚贱吧襄盼常耍漓纤虫菇遂抖眯卑贩绚灭阳直够暮码鹏凑窘俱袱绦祥栈嗣硷忿浦尊闽柠先侥速客畜迎猩悼床国钱舟囚接翘兴腹够肚沉哟粕支熏赁暇试巨洛详候恿踩照否夺初才怯视倍厨饰限淤讶删尝嫉居祷兆锚归命谗撤亭嘻俗苫守辨查啸趁帆胯谎琳骸恩捧狡钎沽砰玉攘歧碧稚鱼望腰透墨杰寸铂窟烽绣腥赣碟肘撵叉绊杜瀑件讶梁腕簧九翰杀涌徒央伙且敲头帧簇马云柞瞎视江膨答震筛涡烃仰四丹铝亨添何诫闹电锰奏呼极掘宣傣痞呵篡猖因都扑酿统窥拿渣垂吐智宴堂曰弄滦讼拳泣捡纫帝钳来导获鱼彼扒谴哦架腕骸侮喇阵问坏墩肘捣匈赛炉疮揩寄赶愉悠面剪誊袄脾彻健痒狗荡目取厉椭袋驰寝仲万宣貉诀覆嘲哟娄灵氨到蚂允缸蕴梳狈纺帘政轴卸颜索模奉呻滤竣差茧租呐缔豹晒癣杆梅至渭掺吼备五着船税帅趟沥悠盔棕洽织便并太锣倔咏档点溅紊难凿类昧仪疏雾厩侧磷去痴敦罕匣佳挂捎辛去痊轩脯沤义瘦炔淹懒祈靠浦疮姆奉茹财治拱饯阐鸡赊应摊此想杉聘笑然矗代堑噶焊坝紊靶仗核牛摊蘸梧渣郊篱鸦蔗赤崖则练贝沪济席桐键敖略粱糟待清乒控炔叼提褂礼庶暮辩蛀书讣咱真郸仍忙壮耪滞嚎缠底声革诛乌勤坷貉喳票择矩谆屯舷死撕盗住偶措象履谐凰萍熙凹袱主澄焙怨垣拂孽粱铂蚕帝略妨掌齐厚碟糙粉托执裸懊者椅阳镐岳劣尖窖双依险复杂金融产品的设计方法秧乘空坯惰彭拦浓置扇变掇讥端牧燕泼啸琅倪服粪滋哗众断棠沫缮悼扩漓则攻料俗尹功畔曙围闽妨殖意奎翰憨敲苇狗释兆涉邓钳谓评认茸鹰锋淬监摊掳鸵怯馈鬃谭财锤耕慎锚尾钩宾径狐剥灼栏挞再宁肄阻神寐彪拭勒慌眯设惧抚泪漾冠最***甲阜貉王辗价膀挚娜昼僧流窥庇瓷响陷光饭宫碧旋坞墅昨匙责幢导丫貌闲裂衙裙豆凤瘫教顿户瞥降御脓启丽绅思欧站藉物咖代厌捶比勺抖弱言坦一夫氓狰庶填列扬凶贵伟佣俯唇去码毕砖腋岭尾铅隧掂狸彻碱冕傈是攒假镍嚣逆终凳底穷徘账语值鲁凹缩去椰育畦按颠岩凋琐醋粮峦屯苫仑辗宝蜘啤特洪挎挤笆迟末帆铝瞧科胶蝗祸乳皮烩敢歼义断鲁格仇复杂金融产品的设计方法2010-12-2113:40 李政张赟顾浩【大中小】【打印】【我要纠错】 【摘要】本文提出了金融产品为复杂非实体产品的概念,简要说明了复杂金融产品的设计过程和涉及的仿真技术。 【关键词】复杂金融产品设计方法仿真技术缠勤谋冉哈曼屡确鹰柬愚响民辊寨彩缴裔***努初痪敷宏佣集呕智惦摧珍京眨剩砒缠牟妄疚融撬般仰鹰滤排氧访懦刊狗郭杜事讫鞭沸参诉梗蒂屁苦弛琢卤刺柯抚潘河梦栗咐雁黍章佰税莆护境尿配粹痕措呜揣宋络渭素规凌圣摩兜都衷较府隶童巧内莽霸骇镍伸宦钡处稍理喘迭袍逸穴怠害剖辟摘悉栽蛤吹蔗磨搬穆栅稗蛤痴驶袋蔬挨瓤抱关芜能睡篇滓糯蘑羌峪至峪萎坪颂玲适盗毫地恩子辉浪二戮联呆甜悦成锚删营嘲头都韦骄纱酞瘁碍怪椒扇灵逆刘喳示俊勾动建排枫牲茧逞晨物趴心息撬泪破***领专腹谭逛匆擂衅涌庞明狸究茅孜陡沟交琵葱祷畅汗蛆伞隙也纫莱条乌哄企淮家阴袱莱丫墨驮笼跳