文档介绍：该【我国股市波动非对称性特征的实证研究的综述报告 】是由【niuwk】上传分享，文档一共【2】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【我国股市波动非对称性特征的实证研究的综述报告 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。我国股市波动非对称性特征的实证研究的综述报告随着我国资本市场的不断发展,股市波动成为关注的焦点。股市波动不仅影响股票投资者的收益,还对整个经济系统产生重要的影响。因此,了解我国股市波动的非对称性特征,对于制定合理的投资策略和实现经济稳定发展具有重要意义。非对称性波动是指在股市上涨和下跌方向上的波动幅度不一致。实证研究表明,我国股市具有明显的非对称性特征。具体来说,相对于市场下跌时的波动,市场上涨时的波动幅度更大,即所谓的“涨跌不对称”现象。这种非对称性波动在不同时间尺度和不同市场情况下都存在。首先,从时间尺度上看,我国股市在短期和长期上都存在非对称性波动。在短期内,市场上涨时的波动比市场下跌时的波动更为剧烈。例如,2015年8月25日爆发的“黑色星期一”股灾,%,%%。这表明市场在出现大幅下跌后更容易出现大幅上涨。在长期尺度上,我国股市的非对称性波动同样显著。以沪深300指数为例,2005年至2017年间,%,%。其次,从市场情况上看,不同类型的股票市场也存在非对称性波动。以A股和H股为例,两个市场在短期和长期上的波动均表现出非对称性特征。其中,H股的非对称性波动更为明显。在短期内,H股市场上涨时的波动幅度平均高于下跌时的波动幅度,而A股市场则相对平稳。在长期尺度上,H股市场波动的非对称性特征更为明显。2008年至2017年间,%,%。%%。综上所述,我国股市存在着明显的非对称性波动特征。这种特征在不同的时间尺度和市场情况下表现出来,特别是在市场上涨时更为明显。了解这种特征对于制定合理的投资策略和实现经济稳定发展十分重要。例如,在市场上涨时应注意风险控制,适当减少杠杆投资,而在市场下跌时则可适当加仓。此外,政府应实施适度的宏观调控政策,以压制过分剧烈的上涨波动,防止市场泡沫的形成,从而维护市场稳定和经济安全。