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我国货币政策与国债利率期限结构的关联性研究的中期报告.docx

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我国货币政策与国债利率期限结构的关联性研究的中期报告.docx

上传人:niuww 2024/4/16 文件大小:10 KB

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文档介绍:该【我国货币政策与国债利率期限结构的关联性研究的中期报告 】是由【niuww】上传分享,文档一共【2】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【我国货币政策与国债利率期限结构的关联性研究的中期报告 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。我国货币政策与国债利率期限结构的关联性研究的中期报告本研究旨在探讨我国货币政策与国债利率期限结构的关联性以及其变化规律。根据研究目的,我们选取了2009年1月至2019年12月间的相关数据进行分析。前期研究发现,货币政策对国债利率期限结构具有显著的影响。在整个样本期内,联邦基金利率及短期国债收益率波动较大,长期国债收益率波动相对较小。同时,在经济衰退时期,国债利率整体下降。通过对我国货币政策与国债利率期限结构的关联性进行深入研究,我们发现以下几点关键观察结果:一、货币政策对国债利率期限结构的影响显著而复杂在我们的样本期内,货币政策对国债利率期限结构的影响相对来说较为复杂。大体上说,货币政策的变化会对短期国债收益率产生直接而迅速的影响,但对长期国债收益率的影响则比较滞后,而且常常受到其他市场力量的干扰。二、货币政策松紧影响到了国债利率期限结构的形态和变化货币政策松紧程度的变化会对国债利率期限结构的形态和变化产生显著影响。一些研究者发现,货币政策松紧程度的变化会对国债利率期限结构的形态产生显著影响,比如会让利率期限结构变得更为平缓。三、不同期限的国债间存在明显的利差关系根据我们的研究结果,不同期限的国债之间存在明显的利差关系。即长期国债收益率相对于短期国债收益率的“溢价”存在着一定的规律。甚至在短暂的时间内,这种溢价变化也能够对市场产生较大的影响,如导致资金的流入或流出等。在未来的研究中,我们还将进一步细化货币政策松紧程度的影响方式,深入剖析国债利率期限结构变化的市场环境和经济因素,并分析在不同的周期背景下,货币政策松紧和各期限国债之间的关系,以期更全面准确地掌握我国货币政策与国债利率期限结构的关联性。