文档介绍：该【《资金时间价值》 (2) 】是由【相惜】上传分享，文档一共【25】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【《资金时间价值》 (2) 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。第二节风险与收益资金时间价值与风险整理ppt第二节风险与收益分析第二章资金时间价值与风险一、风险含义和种类二、单项资产风险的衡量三、风险与收益的关系四、风险控制对策整理ppt确定性事件——唯一结果、无意外,不存在风险不确定性事件—多种可能结果,每一结果发生的可能性不一定相等,对财务决策造成一定的风险事件整理ppt风险:从财务管理的角度看,就是企业在各项财务活动中,由于各种无法预料或无法控制的因素作用,使企业的实际收益与预计收益发生背离,从而蒙受经济损失的可能性。一、风险含义与种类风险是现代企业财务管理环境的一个重要特征,在财务管理的每一个环节都不可防止地要面对风险。风险是对企业的目标产生负面影响的事件发生的可能性。〔一〕风险的含义整理ppt〔二〕风险的种类风险的种类按风险形成的原因按风险能否分散经营风险财务风险可分散风险(企业特有风险、非系统风险)不可分散风险(市场风险、系统风险)整理ppt经营风险经营风险是指由于生产经营上的原因给企业的利润带来的不确定性。财务风险也称筹资风险是指由于企业筹措资金上的原因给企业财务成果带来的不确定性。Ex:债权资金利率10%,企业资金利润率8%或12%;:〔二〕风险的种类整理ppt可分散风险又称企业特有风险或非系统风险,是可以通过资产组合而分散掉的风险。它是指发生于个别公司的特有事件给企业带来的风险。不可分散风险又称为市场风险或系统风险,是影响所有资产的、不能通过风险分散而消除的风险。这局部风险是由那些影响整个市场的风险因素所引起的。〔二〕:整理ppt单项资产的风险衡量从两个角度进行分析:其一,从风险与收益的根本关系角度来衡量;其二,从单项资产所受的不可分散风险的角度来说明。二、单项资产风险的衡量〔一〕单项的资产风险衡量资产的风险是资产收益率的不确定性,其大小可用资产收益率的离散程度来衡量。衡量风险的指标主要有收益率的方差、标准差和标准离差率等。整理ppt收益率方差是用来表示某资产收益率的各种可能结果与其期望值之间的离散程度的一个指标,计算公式为:这里的E(R)表示资产的预期收益率,可用公式E〔R〕=来计算,其中:Pi是第i种可能情况发生的概率;Ri是在第i种可能情况下该资产的收益率。。它等于方差的开方,其计算公式为:标准差和方差都是以绝对数来衡量某资产的全部风险,在预期收益率〔即收益率的期望值〕相同的情况下,标准差或方差越大,风险越大。不适用于比较具有不同的预期收益率的资产的风险。〔s〕整理ppt