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基于期权调整利差的MBS定价问题研究中期报告.docx

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基于期权调整利差的MBS定价问题研究中期报告.docx

上传人:niuww 2024/4/27 文件大小:10 KB

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文档介绍:该【基于期权调整利差的MBS定价问题研究中期报告 】是由【niuww】上传分享,文档一共【2】页,该文档可以免费在线阅读,需要了解更多关于【基于期权调整利差的MBS定价问题研究中期报告 】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。基于期权调整利差的MBS定价问题研究中期报告一、研究背景MBS(Mortgage-BackedSecurities)作为一种衍生金融产品,由房屋抵押贷款所组成的证券,是在美国房地产抵押贷款市场中发展起来的一种重要的金融工具。MBS市场的稳定和健康发展,对于保障美国和全球金融市场的稳定和健康发展具有重要意义。MBS的定价问题一直是研究的热点之一,如何考虑利差因素对MBS定价的影响,已成为当前MBS研究的一个重要方向。二、研究目的本研究旨在基于期权调整利差模型,对MBS定价问题进行研究,探究利差因素对MBS定价的影响,为MBS市场参与者提供有价值的参考。三、研究方法本研究采用期权调整利差模型作为分析框架,通过对模型进行求解,得到MBS的期望收益率和价格。具体研究方法如下:、房价和违约等因素的MBS定价模型。在该模型中,假设MBS以流动性风险为基础的黄金利差模型为利率模型,将利差视为一种期权,以违约为基础的黑色违约比例模型为违约模型,以美国房价指数为基础的房价模型为房价模型,综合考虑三种因素的影响,得到MBS的期望收益率和价格。,得到MBS的期望收益率和价格,并对结果进行分析。四、预期结果本研究通过期权调整利差模型对MBS进行定价,能够更加全面地考虑利差因素对MBS定价的影响,为MBS市场参与者提供有价值的参考。预期结果如下:,得到的MBS价格更加符合市场实际。,特别是在利差较大的市场环境下,其影响更加明显。,可以帮助投资者制定更为有效的投资策略,实现更好的投资回报。五、研究意义本研究通过对期权调整利差模型的应用,深入探究利差因素对MBS定价的影响,对MBS市场的稳定和健康发展具有重要意义。该研究可为MBS市场参与者提供有价值的参考,为参与该市场的投资者提供更为准确的决策依据,同时也可以为类似的金融衍生品市场提供参考借鉴。