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000002万科A2021年财务分析详细报告.pdf

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】的内容,可以使用淘豆网的站内搜索功能,选择自己适合的文档,以下文字是截取该文章内的部分文字,如需要获得完整电子版,请下载此文档到您的设备,方便您编辑和打印。:..,863,,其中流动资产为160,026,,主要以存货、货币资金、预付款项为主,%、%%。非流动资产为33,836,,主要以长期股权投资、投资性房地产、递延所得税资产为主,%、%%。资产构成表(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)总资产172,992,,917,,863,,898,,738,,026,,701,,206,300107,561,703:...,619,,523,,935,,779,,224,,723,,094,,179,,836,,047,,189,,444,,356,,995,,595,,342,,753,,351,,%,说明市场销售情况的变化会对企业资产的质量和价值带来较大影响,要密切关注企业产品的销售前景和增值能力。:..(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)流动资产143,898,,738,,026,,701,,206,,561,,619,,523,,935,,779,,224,,723,,073,,266,,593,,,,,,,173,,,:..,863,,与2020年的186,917,,%。:存货增加7,355,,投资性房地产增加599,,递延所得税资产增加598,,预付款项增加498,,无形资产增加435,,商誉增加361,,其他流动资产增加327,,长期股权投资增加255,,应收账款增加175,,固定资产增加24,,在建工程增加16,,长期待摊费用增加6,,应收票据增加1,,共计增加10,655,;以下项目的变动使资产总额减少:交易性金融资产减少14,,其他非流动资产减少600,,货币资金减少4,587,,共计减少5,203,。各项科目变化引起资产总额增加6,946,。,2021年应收账款所占比例基本合理,存货所占比例过高。2021年企业不合理资金占用项目较少,资:..:..,流动资产增长慢于营业收入增长,资产的盈利能力没有提高。与2020年相比,资产结构偏差。资产主要项目变动情况表(万元)2020年2021年项目名称数值差值增长率(%)数值差值增长率(%)总资产186,917,70913,924,,863,8126,946,,738,70610,839,,026,8305,288,,206,30010,504,,561,7037,355,,224,-,723,,-,266,,,593,,,,,,--,,:..非流动资产32,179,,084,,836,,657,,995,,,595,,,753,,,351,,,,,044,,,--,,,,189,,141,,444,,,257,,,282,,,--,,,,,,,586,,所有者权益为39,277,,其中实收资本为1,162,,%。在负债总额中,流动负债为131,144,,%;非流动负债为23,441,,%。:..(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)负债及权益总额172,992,,917,,863,,057,,984,,277,,261,,749,,144,,674,,183,,441,,%,资金成本相对较低。%。:..:..,586,,与2020年的151,933,,%。2021年企业负债规模有所增加,负债压力有所提高。负债主要项目变动情况表(万元)2020年2021年项目名称数值差值增长率(%)数值差值增长率(%):..5,998,,586,5352,653,,749,2684,488,,144,646--,568,,840,,041,,472,,398,,,579,,,--,,,,,,,,-0--,--,--,,,--,183,,509,,441,,257,,203,,771,,432,,228,,357,--,302,,,--,,,,,,,,,,:应付账款增加3,472,,长期借款增加2,228,,应付债券增加944,,其他流动负债增加180,,应付股利增加142,,递延所得税负债增加105,,预收款项增加45,,预计负债增加5,,其他非流动负债增加1,,共计增加7,127,;以下项目的变动使负债总额减少:交易性金融负债减少33,:..48,,应付职工薪酬减少147,,应交税费减少384,,短期借款减少1,069,,一年内到期的非流动负债减少1,252,,其他应付款减少2,211,,共计减少5,148,。各项科目变化引起负债总额增加2,653,。,277,,与2020年的34,984,,%。:..(万元)2019年2020年2021年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%)所有者权益合计27,057,,984,,277,,130,,161,,162,,238,,855,,058,,082,,746,,118,,535,,841,,269,-:少数股东权益增加3,148,,盈余公积增加1,372,,资本公积增加202,,其他综合收益增加140,,,共计增加4,864,;以下项目的变动使所有者权益减少:未分配利润减少571,,共计减少571,。各项科目变化引起所有者权益增加4,292,。三、,222,,与2020年的7,967,,%。利润总额主要来自于内部经营业务,企业盈利基础比较可靠。:..,253,,与2020年的7,995,,%。以下项目的变动使营业利润增加:营业税金及附加减少618,,资产减值损失减少153,,财务费用减少76,,管理费用减少4,,共计增加852,;以下项目的变动使营业利润减少:投资收益减少689,,,销售费用增加217,,营业成本增加5,743,645万元,共计减少6,650,。各项科目变化引起营业利润减少2,742,。:..,,与2020年的1,351,187万元相比有较大幅度下降,%。,,与2020年负28,,%。,2021年的营业收入为45,279,,比2020年的41,911,%,营业成本为35,397,,比2020年的29,654,%,营业收入和营业成本同时增长,但营业成本增长幅度大于营业收入,表明企业经营业务盈利能力下降。实现利润增减变化表(万元)2019年2020年2021年项目名称数值增长率(%)数值增长率(%)数值增长率(%),789,,911,,279,777.:..774利润总额7,653,,967,,222,-,661,,995,,253,-,-,351,,--7,--28,--30,-,营业利润却出现了较大幅度的下降,企业未能在销售规模扩大的同时提高利润水平,应注意增收减利所隐藏的经营风险。四、,246,,其中:营业成本为35,397,,%;销售费用为1,280,,%;管理费用为1,024,,%;财务费用为438,,%;营业税金及附加为2,105,,%。:..(占成本费用总额的比例)(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)成本费用总额29,325,,984,,246,,455,,654,,397,,290,,723,,105,,,063,,280,,101,,028,,024,,,,-0-0-,246,,与2020年的:..万元相比有较大增长,%。以下项目的变动使总成本增加:营业成本增加5,743,645万元,销售费用增加217,,共计增加5,960,;以下项目的变动使总成本减少:管理费用减少4,,财务费用减少76,,资产减值损失减少153,,营业税金及附加减少618,,共计减少852,。各项科目变化引起总成本增加5,108,。成本构成变动情况表(占营业收入的比例)(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)营业收入36,789,,911,,279,,455,,654,,397,,290,,723,,105,,,063,,280,,101,,028,,024,,,,-0-0-,397,,与2020年的29,654,,%。:..,280,,与2020年的1,063,,%。从销售费用占销售收入比例变化情况来看,2021年在销售费用有较大幅度增长的同时营业收入也有所增长,企业销售活动取得了一些成效,但是销售费用增长明显快于营业收入增长。,024,,与2020年的1,028,,%。2021年管理费用占营业收入的比例为:..,%相比变化不大。企业经营业务的盈利水平有所下降,管理费用支出正常,但其他成本费用支出项目存在过快增长情况。,,与2020年的514,,%。五、:..2021年现金流入为66,160,,与2020年的69,286,,%。企业通过销售商品、,它是企业当期现金流入的最主要来源,%。企业销售商品、提供劳务所产生的现金能够满足经营活动的现金支出需求,。企业通过增加负债所取得的现金也占不小比重,%。但企业增加的负债所取得的现金,仍然不能满足偿还债务的资金需求。现金流入结构表(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流入总额60,917,,286,,160,、提供劳43,273,,228,,405,,,,:..1,181,,885,,879,,901,,611,,723,,,,,084,,700,,465,,688,,与2020年的66,638,,%。最大的现金流出项目为购买商品、接受劳务支付的现金,%。现金流出结构表(万元)2019年2020年2021年项目名称数值百分比(%)数值百分比(%)数值百分比(%)现金流出总额62,545,,638,,688,:..购买商品、接受劳31,730,,847,,060,,641,,556,,859,,128,,939,,010,、无形资产和其他长期624,,,,792,,293,,525,,071,,043,,459,、利润或偿付利息所支付的3,682,,471,,156,,874,,765,,659,,营业收到的现金有所减少,经营活动现金流入的稳定性下降。2021年,工资性支出有较大幅度增加,现金流出的刚性明显增强。2021年,现金流入项目从大到小依次是:销售商品、提供劳务收到的现金;取得借款收到的现金;吸收投资收到的现金;收到其他与经营活动有关的现金。现金流出项目从大到小依次是:购买商品、接受劳务支付的现金;偿还债务支付的现金;支付的各项税费;分配股利、利润或偿付利息支付的现金。现金流入流出对比表流入项目数值(万元)流出项目数值(万元):..销售商品、提供劳务收到购买商品、接受劳务支付46,405,,060,,723,,459,,879,,010,、利润或偿付利2,016,,156,,6654,080,;。投资活动所需要的资金不能被经营活动所创造的现金满足,还需要企业筹集资金。,总体来看,当期经营、投资、融资活动使企业的现金净流量减少。,495,,与2020年的2,592,,2021年出现现金净亏空,亏空4,495,。2021年经营活动产生的现金流量净额为411,,与2020年的5,318,,%。2021年投资活动产生的现金流量净额为负2,628,,与2020年的579,,2021年投资活动现金净支出2,628,。2021年筹资活动产生的现金流量净额为负2,310,,与2020年负3,250,,%。,企业依靠经营活动创造的现金:..,%,如果按照本期债务偿还速度,。从近三年情况来看,企业经营活动产生的现金流量净额不能满足购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金、存货投资与分配股利、利润或偿付利息所支付的现金的需要,这些支出的满足还需要依靠外部融资解决。现金偿债能力指标项目名称2019年2020年2021年现金流动负债比(%)--(%)--(%):=现金及现金等价物净增加额/=经营活动产生的现金流量净额/=现金及现金等价物净增加额/=带息负债/=偿还债务支付的现金/,%。表明企业经营活动创造现金的能力很弱,造血功能很弱。%,%相比有较大幅度的降低,