文档介绍：该【0067财务管理学 】是由【1781111****】上传分享，文档一共【5】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【0067财务管理学 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。:...财务管理区别于其他管理的特点,在于它是一种价值管理。,资金运动的关键环节是资金收入。?答:筹资管理、投资管理、资产管理、成本费用管理、收入和分配管理。此外还包括企业设立、合并、分立、改组、解散、破产的财务处理。。答:资金合理配置原则;收支积极平衡原则;成本效益原则;收益风险均衡原则;分级分口管理原则;:所谓收支积极平衡,就是要求资金收支不仅在一定期间总量上求得平衡,而且在每一个时点上要协调平衡。资金收支在每一时点上的平衡性,是资金循环过程得以周而复生始进行的条件。资金收支的平衡,归根到底取决于购、产、销活动的平衡。资金收支平衡不能采用消极的办法来实现,而要采用积极的办法解决收支存在的矛盾。要做到收支平衡,首先是要采用积极的办法增收节支;其次在发达的金融市场条件下,还应当通过短期筹资和投资来调剂资金的余缺。。,主要的评价指标是每股市价。。,用以支付一笔款项,在利率为5%,单利方式计算的条件下,此人现在应存入银行多少钱?P(1+5×5%)=1000P=800元10.(1)某人年初存入银行一笔现金,从第三年年末起,每年取出10000元,至第六年年末全部取完,银行存款利率为10%,要求计算最初时一次存入银行的款项是多少?(2)某人持有无限期债券一张,每年年末可获得10000元收入,利息率为10%,要求计算其永续年金现值为多少?(P/A,10%,3)=2。487(P/A,10%,4)=(P/A,10%,5)=3。791(P/F,10%,2)=0。826(P/F,10%,3)=)、10000/(1+10%)2+10000/(1+10%)4+10000/(1+10%)5+10000/(1+10%)6=(p/F,10%,2)×10000×(P/A,10%4)=26184。2元2)P=10000/10%=,,需要引入风险价值系数。、发行债券、融资租赁、、吸收直接投资、,企业可采用的筹资方式有发行股票、发行债券、银行借款、融资租赁、。优点:①能提高公司的信誉。②没有固定的到期日,不用偿还。③没有固定的股利负担。④筹资风险小。缺点:①资本成本较高;②,当票面利率高于市场利率,,在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的信用业务。,是企业之间的直接信用行为。20。资本成本包括用资费用和筹资费用两部分内容。用资费用包括向银行支付的借款利息、,为筹措资金而发生的手续费、,,其中发行债券1000万元,筹资费用率为2%,债券年利率为10%,所得税税率为33%;优先股500万元,年股利率7%,筹资费用率为3%;普通股1000万元,筹资费用率为4%,第一年预期股利率为10%,以后各年增长4%。计算该筹资方案的综合资金成本?﹝10%×(1—33%)﹞/(1-2%)×(1000/2500)+7%/(1-3%)×500/2500+{10%/(1—4%)+4%}×1000/2500=9。84%,现有甲、乙两个备选筹资方案,有关资料如下:单位:万元甲筹资方案乙筹资方案筹资方式筹资额资金成本(%)筹资额资金成本(%):..甲方案加权资本成本=50/500×7%+120/500+8。5%+300/500×14%=%乙方案加权资本成本=110/500×7。5%+40/500×8%+350/500×14%=,其中长期债券400万元,普通股60万元,每股10元。债券利息率为10%,所得税税率为25%,该企业息税前利润150万元。要求:(1)计算该企业财务杠杆系数和普通股每股利润;(2)若息税前利润增长15%,)DFP=50/(150—400×10%)=1。36EPS={(150—400×10%)×(1-25%)}/60%=(元/股)2)每股利润增长=1。375××15%=0。。,应该资本成本最低、、支付动机、。利用存货模型计算最佳现金持有量时,需要考虑的成本是持有成本与转换成本31。某公司现金收支平稳,预计全年(按360天计算)现金需要量为250000元,现金与有价证券的转换成本为每次500元,有价证券年利率为10%。计算:(1)最佳现金持有量。(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。QM=(FC﹒DM/HC)1/2=(×500×250000/10%)1/2=50000元TC=QM/2﹒HC+DM/QM﹒FC=5000元转换成本=250000/50000×500=2500持有成本=50000/2×10%=?信用政策包括哪些内容?:信用标准;信用期限;现金折扣;收账政策;:3/,其具体含义是10天内付款可享受3%的现金折扣,30天内付款,、管理成本和坏账成本。?①调查客户信用状况;②评估客户信用状况;③催收应收账款;④预计坏账损失,计提坏账准备金。,,平均每次订货成本为600元。要求:(1)确定最佳采购批量。(2)计算最佳采购批量下的年存货总费用.(3)计算最佳进货次数。(4))Q=(NP/M)1/2=(2×20000×600/1。5)1/2=4000千克2)Yc=N/Q×P+Q/2×M=20000/40000×600+4000/2×1。5=6000元3)最佳进货次数=20000/4000=5次4)最佳进货周期=1/5=,是指固定资产的无形损耗。?①原始价值②重置价值③,原始价值为200000元,预计残值为10000元,折旧年限为8年,=200000×2/8=50000元第二年折旧额=(200000—50000)×2/8=3。75万元第三年折旧额=(20—5—3。75)×2/8==(20—5—3。75—)×2/8=2。109375万元第五年折旧额=(20-5--2。8125-)×2/8=1。582031万元第六年折旧额=(20-5-—2。8125-—1。582031)==第八年折旧额(20—5-3。75—-2。109375—-1。186524)/2=。①保证固定的资产的完整无缺;②提高固定资产的完好程度和利用效果;③正确核定固定资产需用量;④正确计算固定资产折旧额,有计划地提高固定资产折旧;⑤要进行固定资产投资的预测。、回收垫支的流动资金、、现值指数,是投资项目未来的总现值与初始额的现值之比。,按资本成本或企业要求达到的报酬折算为现值。?①投资回收期;②,需投资200000元,使用寿命为5年,估计投资后每年现金流入量为64000元。假设资金成本为10%,计算该投资方案的净现值和现值指数。:..1000万元,建设期为一年。该项目寿命为10年,期满无残值,按直线法计提折旧。投产后每年获利润100万元。设定折现率为10%.要求:(1)计算每年折旧额;(2)计算建设期净现金流量;(3)计算净现值;(4)评价该项目的财务可行性.(PVIFA,10%,1=;PVIFA,10%,11=;PVIFA,10%,10=)?①专利权;②非专利权技术;③商标权;④著作权;⑤土地使用权;⑥特许权;⑦商誉。,属于直接投资的方式有哪些?①投资设立公司;②并购投资。?①从投资收益来看,股票投资收益不能事先确定,具有较强的破动性;②从投资风险来看,债券投资按事先约定还本付息,收益较稳定,投资风险较小,股票投资因股票分红收益的不肯定性和股票价格起伏不定,成为风险最大的有价债券;③从投资权利来看,在各种投资方式中,股票投资者得权利最大,、B、C三个公司的股票,经市场分析认为:A公司的股票适合短期持有,,发放股利后的价格将达到每股36元。B公司的股票为优先股,年股利为每股2。7元。C公司股票上年的股利为每股3元,预计以后每年以4%的增长率增长。假设该公司要求的必要收益率为12%.要求:对A、B、C三个公司的股票进行估价。V=4/(1+12%)+36/(1+12%)==2。7/12%=={3×(1+4%)}/(12%—4%)=,持有一定时期,在偿还期满以前将债券卖出,,票面利率为10%,期限5年。(1)如果发行价格为24000元,则最终实际收益率为多少?(2)如果发行价格为18000元,则最终实际收益率为多少?1)最终实际收益={(20000+20000×10%×5-24000)/5}/24000=1200/24000=5%2)最终实际收益={(20000+20000×10%×18000)/5}/18000=2400/18000=%53。某公司2009年1月1日发行5年期的债券,每张债券的面值1000元,票面利率10%,每年年末付息一次,到期按面值偿还。要求:(1)假定2009年1月1日的市场利率为8%,债券的发行价格应定为多少?(2)假定2010年1月1日债券市价为1088元,你期望的投资报酬率为6%,你是否愿意购买该债券?附:(P/A,10%,5)=3。791(P/F,10%,5)=0。621(P/A,8%,5)=3。993(P/F,8%,5)=0。681(P/A,6%,5)=(P/F,6%,5)=(P/A,6%,4)=3。465(P/F,6%,4)=)发行价格=100/(1+8%)+···100/(1+8%)5+1000/(1+8%)5=100×(P/A,8%,5)+1000×(P/F,8%,5)=)100×(P/A,6%,4)/(1+6%)+1000×(P/F,6%,5)=100×3。465/1。06+1000×=1073。89元﹤。,因发生汇率变动,使企业对外币计价的资产、负债、收入、支出发生增减变动,而所形成外汇风险。?①、对外投资的盈利与增值水平②、对外投资风险③、对外投资成本④、投资管理和经营控制能力⑤、筹资能力⑥、对外投资的流动性⑦、。①承担债务式;②现金购买式;③。目标成本指:在预测价格的基础上,?①主要产品单位成本②可比产品成本降低率③全部产品成本降低额④百元产值成本⑤、执行标准、确定差异、消除差异、、产品单位成本、产品产量。,分为出厂价格、批发价格、零售价格。、消费税、营业税、,。当年有关数据如下:销售产品3000件,单位售价50元,单位变动成本25元,固定成本50000元,实现利润25000元。计划年度目标利润为40000元。要求:(1)假设其他条件不变,仅靠增加销售数量实现目标利润,需要达到的销售数量是多少?(2)假设其他条件不变,仅靠内部挖潜,降低目标成本实现目标利润,需要将单位变动成本降至多少?1)目标销售量=(40000+50000)/(50-25)=3600件2)单位变动成本=(40000+50000)/3000+50=:..%?(1)、有利于增强投资者的信心,降低投资者要求的股票必要报酬率,有利于股票价格的上升(2)、有利于投资者有规律地安排股利收入和支出,从而吸引投资者(3)、能向投资者传递企业经营业绩稳定增长的信息(4)、?1、法律因素2、债务契约因素3、公司自身因素4、。(1)、根据选定的最佳投资方案,确定投资所需的资金数额(2)、按照企业的目标资本结构,确定投资需要增加的股东权益资本(3)、税后净利润首先用于满足投资需要增加的股东权益资本的数额(4)、,为结束债权、债务关系和其它各种法律关系,对企业财产、债权、债务进行清查并收取债权、,企业合并可以分为横向合并、纵向合并、混合合并。,可分为解散清算和破产清算76。简述不需要变现的清算财产的范围。1、现金和各种存款2、抵销财产3、直接转给债权人的担保财产4、不能变现或不需要变现的无形资产5、直接以实物形式分配给投资者的财产资产负债表是静态报表流动比率=流动资产/流动负债速动比率也称酸性实验比率,,甲企业的一组引进流水线按收益折现估价,估计未来3年平均每年收益可达10万元,估计这3年的市场利率为3。5%,求该流水线的清算价格。清算价格=10×(P/A,%,3)=10×2。80163=。目的:评价过去的经营业绩,衡量现在的财务状况,预测未来的发展趋势。重要意义:1、、有利于投资者作出投资决策和债权人制定信用政策3、,资产负债表属于静态报表。?①流动比率;②速动比率;③现金比率;④资产负债比率;⑤有形资产负债比率;⑥产权比率;⑦已获利息比率。81。产权比率也称负债对所有者权益的比率,是负债总额与所有者权益总额的比率,?①应收账款周转率;②存货周转率;:项目金额项目金额货币资金7000应付账款10000应收账款10000应交税金6000应收票据2000长期负债13000存货18000实收资本80000短期投资1000未分配利润5000固定资产76000总计114000总计114000要求:(1)计算年末流动比率和速动比率。若公司赊购材料,会对流动比率和速动比率产生什么影响?(2)计算年末资产负债率。若赊购材料,会对资产负债率产生什么影响?1)、流动比率=(7000+10000+2000+18000+1000)/(10000+6000)=2。375速动比率=(7000+10000+18000+1000)/(10000+6000)=2。25公司赊购材料流动比率与速动比率均减小2)资产负债率=(10000+6000+13000)/114000=%赊购材料会使资产负债率增大。,速动比率为1,,流动负债为2000万元,该企业流动资产只有现金、短期有价证券、应收账款和存货四个项目。要求:计算存货和应收账款的金额。流动资产/流动负债=2流动资产/2000=2流动资产=40000万元速动资产/流动负债=1速动资产=2000万元存货=2000万元:..—2000×0。5=1000万元