文档介绍：该【A2工具--质押式国债(逆)回购基础培训 】是由【相惜】上传分享，文档一共【36】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【A2工具--质押式国债(逆)回购基础培训 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。营销管理总部杨德瑞流动性资金高效理财工具 --国债〔逆〕回购业务根底知识一、什么是国债回购〔逆回购〕?债券的分类(一)按发行主体分为:1、政府债券。2、金融债券。3、公司债券(二)按付息方式分为:1、零息债券,2、附息债券,3、息票累积债券(三)按债券形态分为:1、实物债券,2、凭证式债券,3、记帐式债券一、什么是国债回购〔逆回购〕?国债的分类:1、按归还期限划分:短期国债<=1年中期国债>1年<10年长期国债>=10年无期国债2、按资金用途划分:赤字国债、建设国债、战争国债、特种国债3、按资金的来源划分: ?????国内债、国外债。4、按流通与否划分:流通国债、非流通国债5、按发行本位划分:货币国债、实物国债、折实国债一、什么是国债回购〔逆回购〕?目前我国债券市场的交易种类有:现券交易、回购〔逆回购〕、远期交易。其中,回购交易包括质押式回购和买断式回购。分市场的交易品种如下:银行间债券市场有:现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易交易所债券市场有:现券交易、质押式回购〔逆回购〕商业银行柜台市场有:现券交易一、什么是国债回购〔逆回购〕?一般投资者现在经常参与的国债回购〔逆回购〕交易品种就属于交易所债券市场中的质押式回购〔逆回购〕的短期国债范畴国债回购交易是买卖双方在成交的同时约定于未来某一时间以某一价格双方再行反向成交。亦即债券持有者(融资方)与融券方在签订的合约中规定,融资方在卖出该笔债券后须在双方商定的时间,以商定的价格再买回该笔债券,并支付原商定的利率利息。国债逆回购是其中的融券方。对于融券方来说,该业务其实是一种短期贷款。简单地讲,就是你把钱借给别人,获得固定利息;别人用国债作抵押,到期还本付息。二、国债逆回购〔逆回购〕交易的特点1234收益较高资金平安费用低廉资金高效5交易便利二、国债逆回购〔逆回购〕交易的特点〔一〕收益较高由于银行活期存款的利率相对较低,而国债逆回购收益率大大高于同期银行存款利率水平。甚至还高于目前的CPI。相比来说,国债逆回购的收益率也高于同期银行理财产品的收益率〔年化收益率〕详见以下图:二、国债逆回购〔逆回购〕交易的特点二、国债逆回购〔逆回购〕交易的特点〔二〕资金平安1、国债回购交易是一种平安性高,其交易对象为交易所上市品种,特别适合那些资金流量大的客户对资金进行流动性管理。对于资金充裕的机构来说,充分利用国债逆回购市场来管理闲置资金,以降低财务费用来获取收益的最大化,又不影响经营之需,不失为上乘的投资选择。对于有大额短期闲置资金的投资者来说,国债逆回购也不失为一个好的理财工具。二、国债逆回购〔逆回购〕交易的特点〔二〕资金平安2、质押式国债回购交易双方实行“一次交易,两次清算〞与股票交易不同的是,逆回购在成交之后不再承担价格波动的风险。逆回购交易在初始交易时收益的大小早即已确定,因此逆回购到期日之前市场利率水平的波动与其收益无关。从这种意义上说,逆回购交易类似于抵押贷款,它不承担市场风险。