文档介绍：该【24Q1公募配置比例持续提升 】是由【琥珀】上传分享，文档一共【17】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【24Q1公募配置比例持续提升 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。目录一、投资建议 二、一周行情回顾(..-..) 三、W(..-..)、行业回顾 (一)行业动态:中国家电“反向占领”日本市场:成产品来自中国,被赞“降维打击” (二)企业动态:持续巩固行业领先地位海信家电一季度业绩刷新历史新高 (三)原材料价格及汇率变动 五、风险提示 图表索引图:公募基金家电行业持仓规模及环比变动(亿元,%)(中信分类) 图:公募基金重仓配置家电行业比例(%) 图:近年Q公募重仓配置家电比例(%) 图:公募基金重仓配置家电子行业比例(%)(中信分类) 图:外资机构家电行业持股规模及占比(亿元,%)(申万分类) 图:周度家电板块下跌.% 图:W(..-..)单周销量同比:干衣机和洗碗机线下销量同比涨幅大 图:W(..-..)单周销量同比:嵌入式单烤、嵌入式复合机、嵌入式单微、电蒸锅线下销量,豆浆机线上销量同比涨幅较大。 图:W(..-..)单周销量同比:空冰洗油线下销量同比上升 图:W(..-..)单周均价:空调线上线下价差最小..............................................................................................................................图:W(..-..)单周均价同比:油烟机线上均价、冰箱线下均价同比上升 图:W(..-..)累计销量同比:空冰洗线上累计销量均同比上升 图:W(..-..)累计均价:空调线上线下价差最小..............................................................................................................................图:W(..-..)累计均价同比:空冰洗油线上累计均价均同比上升 图:LME铜价格(美元/吨)周度上涨.% 图:LME铝价格(美元/吨)周度下跌.% 图:冷轧板卷价格(人民币元/吨)周度下跌.% 图:布伦特原油期货(美元/桶)周度上涨.% 图:面板价格:截至年月,主要尺寸面板价格(美元/片)略有上涨图:汇率跟踪:周度人民币贬值(周度末美元=.人民币,前一周末美元=.人民币) 表:重仓家电个股公募基金数量(只) 表:重仓家电个股公募基金持仓规模(亿元) 表:重仓家电个股公募基金持仓规模占流通市值比例(%) 表:外资机构持股规模(亿元) 表:外资机构持股规模占流通市值比例(%) 表:覆盖公司盈利预测及估值 表: 一、投资建议Q公募基金&外资机构家电板块持仓情况公募基金:配置比例持续提升,主要增配方向在白电公募基金年一季度数据已经披露完毕。数据显示,以所有公募基金为样本、按中信家电分类,从持仓规模来看,,环比+.%;从配置比例来看,Q公募重仓中家电行业配置比例.%,环比+.pct,连续第五个季度配置比例持续提升。剔除掉季节性因素,整体来看公募基金目前家电行业的配置比例约处于历史中位数水平。图:公募基金家电行业持仓规模及环比变动(亿元,%)(中信分类),,,%%%%%%-%-%-%QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ-%持仓规模 环比变动数据来源:,图:公募基金重仓配置家电行业比例(%) 图:近年Q公募重仓配置家电比例(%) .%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%.%QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ.% 数据来源:,(重仓比例计算方法为家电个股重仓市值合计/公募基金全行业个股重仓市值合计)数据来源:,(重仓比例计算方法为家电个股重仓市值合计/公募基金全行业个股重仓市值合计)分子行业来看,Q公募基金对白电、厨电、小家电、黑电、照明电工及其他的重仓比例分别达到.%、.%、.%、.%、.%(环比+.pct、+.pct、-.pct、+.pct、-.pct)。(注:重仓比例计算方法为家电子行业重仓市值合计/公募基金全行业个股重仓市值合计)图:公募基金重仓配置家电子行业比例(%)(中信分类).%.%.%.%.%.%.%QQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQQ.%白电 厨电 小家电 黑电 照明电工及其他数据来源:,从重仓家电个股基金的数量以及持仓规模来看:白电:配置比例全面提升。从基金数量来看,Q重仓美的、格力、海尔、海信的公募基金数量环比Q分别+、+、+、+只。从持仓规模来看,Q美的、格力、海尔、海信的公募基金重仓市值规模环比分别+.、+.、+.、+.亿元,持仓规模占流通市值比例环比分别+.pct、+.pct、+.pct、+.pct。厨电:增配老板。从基金数量来看,Q重仓老板、亿田的公募基金数量环比分别-、-只。从持仓规模来看,Q老板、亿田的公募基金重仓规模分别环比+.、+.亿元,占流通市值比例分别环比+.pct、+.pct。小家电:增配新宝、石头。从基金数量来看,Q重仓苏泊尔、九阳、新宝、小熊的公募基金数量环比分别+、+、+、-只,重仓科沃斯、石头、极米的公募基金数量环比分别-、+、-只。从持仓规模来看,Q苏泊尔、九阳、新宝、小熊的公募基金重仓规模分别环比-.、+.、+.、+.亿元,占流通市值比例分别环比-.pct、+.pct、+.pct、+.pct;科沃斯、石头、极米的公募基金重仓规模分别环比-.、+.、-.亿元,占流通市值比例分别环比-.pct、+.pct、-.pct。表:重仓家电个股公募基金数量(只)QQQQQQQQQQQQ美的格力海尔海信老板亿田苏泊尔九阳新宝小熊科沃斯石头极米数据来源:,(海尔智家、海信家电仅统计a股市场)表:重仓家电个股公募基金持仓规模(亿元)QQQQQQQQQQQQ美的............格力............海尔............海信............老板............亿田............苏泊尔............九阳............新宝............小熊............科沃斯............石头............极米............数据来源:,(海尔智家、海信家电仅统计a股市场)表:重仓家电个股公募基金持仓规模占流通市值比例(%)QQQQQQQQQQQQ美的............格力............海尔............海信............老板............亿田...........苏泊尔............九阳...........新宝............小熊............科沃斯............石头............极米............数据来源:,(海尔智家、海信家电仅统计a股市场)外资机构:Q持仓比例回升,增配美的、格力、老板、新宝、石头Q外资持仓比例回升。根据数据,Q外资机构持有家电(申万分类)板块市值亿元,环比+.%;持仓规模占家电流通市值比例.%,环比+.pct。(外资包含陆股通、QFII、外资私募)图:外资机构家电行业持股规模及占比(亿元,%)(申万分类), .%,.%,,.%.%.%.% .%持股市值(亿元) 占流通市值(%)数据来源:,从外资机构持有家电个股的市值规模和占流通市值比例来看:白电:增配美的、格力,减配海尔、海信。从持仓市值规模来看,Q美的、格力、海尔、海信外资持仓规模分别+.、+.、+.、+.亿元。从持仓市值占比看,Q美的、格力、海尔、海信外资持仓规模占流通市值比例分别环比+.pct、+.pct、-.pct、-.pct。厨电:增配老板、华帝。从持仓市值规模来看,Q老板、华帝的外资持仓规模分别环比+.、+.亿元。从持仓市值占比看,Q老板、华帝外资持仓规模占流通市值比例环比+.pct、+.pct。小家电:增配新宝、石头、极米。从持仓市值规模来看,Q苏泊尔、九阳、新宝、小熊的外资持仓规模分别环比-.、-.、+.、-.亿元,科沃斯、石头、极米的外资持仓规模分别环比-.、+.、+.亿元。从持仓市值占比看,Q苏泊尔、九阳、新宝、小熊持仓规模占流通市值比例分别环比-.pct、-.pct、+.pct、-.pct,科沃斯、石头、极米持仓规模占流通市值比例分别环比-.pct、+.pct、+.pct。表:外资机构持股规模(亿元)QQQQQQQQQQQQ美的............格力...........海尔............海信........老板...........华帝.........苏泊尔...........九阳............新宝............小熊...........科沃斯...........石头..........极米.......数据来源:,表:外资机构持股规模占流通市值比例(%)QQQQQQQQQQQQ美的............格力...........海尔............海信........老板...........华帝..........苏泊尔...........九阳............新宝..........小熊...........科沃斯...........石头..........极米........数据来源:,投资建议:白电业绩保持稳步向上,估值中等偏下,推荐美的集团、海信家电(A/H)、海尔智家(A/H);受益海外增长较好的石头科技、新宝股份,转型开拓新成长空间的盾安环境、德昌股份。表:覆盖公司盈利预测及估值公司代码公司简称评级股价(元/股)货币EPS(元/股)A A EA归母净利润增速A EAPE(x)...%%%.......%%%.......%%%.......%%%.......%%%.......%%%.......%%%.......-%-%%.......%%%.......%-%%.......-%%%.......%%%.......-%-%%.......-%%%.......%-%%.......-%-%%.......%%%....-.-..-%%-%--.....%%%.......-%%%.......%%%.......-%%%.......-%-%%.......%%%.......-%%%.......%%%.......%-%%.......-%%%...数据来源:,注:表中股价为//收盘价。盈利预测中所有公司年预测数据与广发外发报告一致。二、一周行情回顾(..-..)图:周度家电板块下跌.%.%.%.%.%.%-.%-.%-.%-.%-.%月以来涨跌幅 周度涨跌幅数据来源:,注:均为申万行业指数口径,周度数据统计范围..-..表:(百分点)月以来涨幅年以来涨幅沪深.%.%.%家用电器-.%-..%.%视听器材(申万).%..%.%白色家电(申万)-.%-..%.%数据来源:,注:周度数据统计范围..-..三、W(..-..)行业主要品类线上线下单周及累计数据回顾奥维云网(AVC)周度数据:空调线下销量YoY+.%,线上销量YoY-.%;冰箱线下销量YoY+.%,线上销量YoY+.%;洗衣机线下销量YoY+.%,线上销量YoY+.%;干衣机线下销量YoY+.%,线上销量YoY+.%。厨房大电方面,油烟机线下销量YoY+.%,线上销量YoY-.%;燃气灶线下销量YoY+.%,线上销量YoY+.%;洗碗机线下销量YoY+.%,线上销量YoY+.%。厨房小家电方面,电蒸锅线下销量YoY+.%,线上销量YoY+.%;破壁机线下销量YoY-.%,线上销量YoY+.%。