文档介绍：行业配置意见公司推荐理由当前价
农业看好敦煌种业600354 09年业绩基本符合预期。今年“一号文”出台将利好制种行业,未来玉米制种将为公司带来业绩的快速增长,同时棉花业务将减亏,食品、棉籽油等业务将为增厚公司未来业绩。公司更兼有西部等多重概念。
顺鑫农业000860 白酒业务维持高增长,房地产业务已成为公司新的业务增长点。经过今年的增发,生猪屠宰和种猪繁育业务将在未来数年为公司创造新的利润增长空间。
煤炭采选业中性兰花科创600123 未来三年产量稳定增长,权益产量复合增速13%,10 年煤炭业绩提升得益于煤价上涨,亚美大宁利润贡献,是公司煤炭业务发展的关键点之一,尿素业务走出困境,弥补业绩短板。
煤炭采选业西山煤电000983 兴县一期斜沟矿即将投产、产能大幅增加;焦煤市场即将进入消费旺季,产品价格稳定。
石油和天然气开采业中性中国石化600028 成品油调价预期明确,-;国际天然气业务增长较快,如果气价改革公司受益最大;化工业务超预期;资源税改是利好;低C与炼油升级推动公司业绩
石油和天然气开采业中国石油601857 由于09年4季度,中国北方的暴雪导致成品油需求下降,因此我们将09年盈利预测下调了12%。此外,主要由于2010年起资源税上调,因此将10-11年盈利预测下调10-12%。尽管如此,鉴于其估值仍具吸引力,我们维持对其A股和H股的买入评级。
食品,饮料中性承德露露000848 由于期间费用控制得当,2009年全年利润出现较大增幅,。目前股价基本反映业绩水平,但考虑到公司未来发展空间,2010年公司的业绩将会出现超预期的增长。
食品,饮料三全食品002216 随着经济复苏以及城市化进程提速,公司经过09年短暂调整后有望重新驶入销售增长快车道,今明两年公司产品销量增速将高于15%的行业平均水平。
纺织,服装,皮毛看好富安娜 002327 公司是中高端家纺品牌龙头企业之一,主营床上用品为主的家纺产品的研发、生产和销售。床上用品所占市场份额连续三年居国内行业前三位。产品定位中高端。公司将华南地区作为核心市场,华东地区作为重点市场,产品在华南市场连续五年综合占有率第一名,华南收入占总收入一直在30%以上,华南、华东两个区域市场的收入占公司总收入的50%以上。
纺织,服装,皮毛罗莱家纺002293 公司在国内家纺行业市场综合占有率第一,产品定位中高端床上用品市场。品牌定位清晰,目前拥有自主品牌“罗莱”,代理经营“雪瑞丹 SHERIDAN”、“尚玛可 SAINT MARC”和“迪斯尼 DISNEY”等品牌。受到房地产兴旺以及消费升级影响,其销售会继续增长。
造纸,印刷看好晨鸣纸业000488 。考虑公司林地、土地使用权等隐蔽资产价值后,公司净资产的实际价值与公司总市值基本相当,公司股价不存在泡沫。行业景气度进一步提升、公司林浆纸一体化基本形成、公司产品结构升级、公司产能扩张这四个理由,公司未来三年可望保持25%左右的年复合增长率。预计公司2009-、、。按高出一般“加工型”造纸企业10%的比例进行估值,即按2010年22倍的PE,。我们给予强烈“买入”评级
造纸,印刷华泰股份600308 新闻纸大幅提价EPS 元,供给方面2008-2010 年无新增产能,当前华泰新闻纸产能占有率为25%,年末提高到29%。2009~2011 年EPS 元、 元,P/E 、 。给予买入评级 22
石油,化学,塑胶,塑料看好佛塑股份000973 公司定位传统塑料,高端薄膜和房地产项目,2010年不考虑地产贡献,,,分部估值,目标价14元。考虑2011年新材料增产和地产项目实施,估计业绩将会大增,给予目标价16元。
石油,化学,塑胶,塑料黑猫股份002068 黑猫2009 年国内产销量超过跨国巨头卡博特成为第一炭黑生产商。经过几年积累,公司技术、品牌、客户、布局形成的综合竞争力最强,且相对主要对手的竞争优势仍在进一步强化中,未来三年成长最快,市场份额将从目前的11%上升至20%以上。。 19
电子(家电) 看好法拉电子6005