文档介绍：赚钱的行业与赚钱的股票——石油板块
被套?说白了就是你不懂股票。好行业、好公司、好股票,这三者间是否有必然的联系呢?股民如何走出误区,把握其中真正的机会呢?为了更好地帮助股民理解,本节将直接从具体的行业板块入手解决这些疑问,而且很多的板块和个股经验都是可以让股民反复使用,不仅实现解套,还能够很快变亏损为赢利,并不断地去复制赢利。
石油被称作是黑色黄金,是工业的血液,而随着全球油价的升高,那些大量拥有石油资源的国家都以火箭般的速度富裕了起来,因此石油行业也一直被人们认为是最能够赚钱的行业,但对于A股股民来说,石油板块是他们永远的痛,不仅有中国石油高位40多元的套牢之苦,也有为何油价一直涨,股票就不涨的困惑?其实这里面最大的一个误区,那就是股市中的石油行业板块,其和实体经济中的石油资源行业是两码事,股市的石油板块一般来说是其主业、副业等经营中含有与石油资源相关的上市公司,比如说石油勘探与生产、勘探服务、炼油、石化、沥青、液化石油天然气等。在石油板块中主业与石油行业相关度最高的两只个股是中国石油、中国石化,而我们看其年报中经营收入来源构成就能够发现一些问题,中国石油:%,%;中国石化:%,%。
由上我们可以知道,A股中的石油板块并不是我们想象中那样纯粹的石油资源类上市公司,而是与石油相关的行业,因此国际原油价格的上涨对于拥有纯粹石油资源的,即石油勘探和生产的企业来说利好,其产品卖出的价格更高,但对于炼油和石化来说,这就是利空,因为其产品是需要通过石油这个原材料来完成的,所以我们看到很多石化公司是在不断地亏损的,需要靠国家补贴来完成生产。中国石油在2011年一季度发布的2010年年报对此也有明确的数据阐述,,%,,期内中石油勘探与生产板块实现经营利润1537亿元,%,成为中石油最重要的盈利贡献业务板块;而公司炼油与化工业务盈利空间下降,%,。从经营收入和净利润来看,中国石油是持续稳居国内最赚钱公司的前两名,而且一度成为亚洲最赚钱的公司之一,也是世界上最具有影响的石油公司之一(英国《金融时报》发布2010年全球500强企业排行榜,中国石油超越埃克森美孚成为排名第一的公司)。但就是这样好的公司,却一次又一次带给股民深套之痛,如图2-7随时,,自从2009年下半年开始该股一直是在10~15元的低位徘徊。虽然其在局部经常有所活跃,但从长期走势来看,与其“最会赚钱的公司”这个称号并不相符,这是为什么呢?
图2-7中国石油从2007年11月5日上市到2011年6月的日K线图
最主要的因素是股民人为地拔高了国际原油价格上涨对上市公司业绩带来的受益程度,也就是对其公司主业构成存在误读。中国石油,很多股民就认为其是单纯的石油资源类上市公司,实际上其是综合性的石油产业的开发。如果我们将国际原油价格持续上涨带来的机会看作是100的话,那么以中石油为例,%,也就是说此时受益影响就已经被稀释了一大半,若再考虑到其余炼油和化工方面的负面影响带来的业绩