文档介绍：第四章
筹资管理
筹资管理概述
权益资金筹集
负债资金筹集
教学要点
企业筹资的含义、动机
股权资本与债权资本的区别
筹资方式与筹资渠道
资金需要量预测的销售百分比法
第四章企业筹资决策
第四章筹资管理
第一节筹资概述
一、筹资的含义和分类
(一)筹资的含义
(二)筹资的分类
按筹资渠道分:股东权益筹资
和负债筹资
按资金使用期限分:短期筹资
和长期筹资
按资金的来源范围分:
内部融资和外部融资
第一节筹资概述
二、筹资的动机:
设立性动机、扩张性动机、调整性动机、混合性动机
三、筹资的一般原则:
合理性、及时性、效果性、经济性、合法性
四、筹资渠道与方式
吸收直接投资
发行股票
留存收益
:
:
(1) 权益筹资
国家财政、银行信贷
非银行金融机构、其他企业
居民个人、企业自留、外资
(2)负债筹资
银行借款
商业信用
发行债券
融资租赁

方式
渠道
吸收直投
发行股票
利用留收
银行借款
发行债券
利用商信
融资租赁
国家财政
银行信贷
非银金机
其他企业
居民资金
企业内资
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(一)定性预测法
(二)因素分析法
(三)比率分析法
五、资金需要量的预测
销售百分比法
步骤:

随销售收入的变化而变化的资产
(有:货币资金、应收帐款、存货)
固定资产:生产能力已饱和其属于变动资产;生产能力有剩余其属于不变资金
随销售收入的变化而变化的负债有:应付帐款、应付票据、应交税金、应计费用)
销售百分比法的公式为:
△F=
·△S-
·△S-P·E·S2。
△F=(A-B)•△S/S1-PES2
外界资金需求量
=
变动资产率
×
增加销售
-
变动负债率
增加销售
留存收益
×
-