文档介绍：第三章理财产品
主要理财产品介绍
债券
债券的收益率
(1)即期收益率
即期收益率也称当期收益率,是年息票息与债券市场价格的比值。
(2)到期收益率
债券的到期收益率是债券投资者持有到期所获得的复利率。它等于使债券未来现金流的折现值等于当前购买价格的折现率。
(3)提前赎回收益率
赎回价格通常在债券契约中事先约定。
债券投资的风险
价格风险也叫利率风险,是指市场利率变化对债券价格的影响。
再投资风险,也是由于市场利率变化而使债券持有人面临的风险。
违约风险又信用风险,是债券发行者不能按照约定的期限和金额偿还本金和支付利息的风险。
赎回条款有三项不利:
附有赎回权的债券的未来现金流量不能预知,增加了现金流的不确定性;
因为发行人可能在利率下降时赎回债券,投资者不得不以较低的市场利率进行再投资,由此蒙受再投资风险;
由于赎回价格的存在,附有赎回权的债券的潜在资本增值有限。为此,可赎回债券往往规定有赎回保护期
提前偿付是一种本金偿付额超过预定分期本金偿付额的一种偿付方式。提前偿付风险类似于赎回风险。债券货币收益的购买力有可能随着物价的上涨而下降,从而使债券的实际收益率降低,这就是债券的通货膨胀风险。
债券投资在个人理财中的应用
债券具有投资风险低、收益相对固定、流动性较好等特点
不同种类的债券收益和风险不同
股票
1、影响股票价格的因素
影响股票价格波动的微观因素:
公司盈利水平
公司资产净值
公司的派息政策。公司对股息的派发方式也会给股价波动带来影响。
股票分割
增资和减资。但增资对不同的公司股票价格的影响不尽相同。
公司管理层变动等因素
系统性风险不能通过投资组合实现风险分散。非系统性风险通常可以通过组合投资不同的程度地得到分散。
2、股票在个人理财中的应用
股票投资可能给投资者带来高于固定利息证券的收益,也可能带来低收益甚至亏损。
投资者应当通过科学合理的基本面分析和个股技术分析等手段选择股票。对个股的收益性和风险性都要有充分的了解,结合自身的风险承受能力和理财目标,做出合理的投资决策。
证券投资基金
1、证券投资基金的费用、收益与风险
投资于证券投资基金主要有两种费用:销售费用和管理费用。其中销售费用包括:申购费用、赎回费用、转换费用。管理费用包括:基金营销费用、总运营费用和交易费用等。
债券投资基金的收益主要有:①证券买价差价;②红利收入;③债券利息;④存款利息收入。
基金收益分配一般有分配现金和分配基金单位两种形式。
基金的风险是指购买基金遭受损失的可能性。
2、证券投资基金在个人理财中的应用
投资基金可以分散投资,降低风险,但不能完全消除风险。个人客户在购买之前需要对基金产品类型、特点、投资范围、所投资证券的市场表现、收益、信誉等有基本的了解。投资者应当根据自身的投资目标、风险偏好、所处的生命周期阶段、税收状况以及其他约束条件等作出决策。
货币市场资金
1、货币市场资金及其投资收益特性
货币市场资金主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、政府短期债券和企业债券等短期有价证券。
货币市场及技能的特点如下:(1)从投资对象看,货币市场共同资金投资于短期商业票据、可转让定期存单、银行承兑汇