文档介绍：人民币国际化问题研究
高惺惟
中央党校经济学部管理学教研室讲师、博士
各位学员,大家好!今天,我们来跟大家共同交流一下人民币国际化的问题。
一、国际货币体系改革
首先,在正式进入到人民币国际化之前,让我们先花几分钟的时间来了解一下当前我们的国际货币体系的问题。大家都知道,我们当前的这种国际货币体系是以美元作为核心国际储备货币的这种国际货币体系。以美元作为核心国际储备货币,这种货币体系是在二战之后布雷顿森林体系会议上确立的。当时美国的黄金储备量占全世界的75%,美国的工业产值占全世界的60%,美国的进出口贸易总额占了全球接近一半。所以当时美国是世界上最大的经济体,美国凭借着它这种经济体的地位,确立了美元作为核心的国际货币。同时,美国还通过马歇尔计划来强迫欧洲接受美元作为核心的一个国际货币。
还有一个很重要的因素,就是美元当时为什么会成为核心的一个国际储备货币,就在于美元当时承诺全世界的货币给美元挂钩,然后美元跟黄金挂钩。他做了这个承诺,就是因为美元当时做出这种承诺之后全世界都对美元非常放心,可以认为都可以放心的去使用美元,大不了把美元拿回去跟它换黄金,就没问题了。但是后来,慢慢的美国人从这里边尝到了一个巨大的甜头,如果美元只要打开印钞机印出美元来就可以到全世界去消费,这样呢我就不用生产。但这又有一个问题,当大量的美元流向世界向其他国家的时候,这些国家随着他手里面的美元越来越多,他就不得不担心美元会不会贬值。所以,当时法国首先意识到了这个问题,让美元,拿着大量的美元流回美国,跟美国换黄金。后来美国人发现这样不行,那么多美元流出去,如果拿35美元换一盎司黄金,美国发现他的黄金会大量的流出去。后来就贬值,说拿70美元才能换我一盎司黄金,再后来说拿70美元也不行,拿105美元才能换我一盎司黄金。
到了这个时候,又是法国戴高乐总统当时意识到了,说不能这样了,我要把我所有的美元全部流回美国跟他换黄金。但美国人不干,因为法国这样一做全世界其他国家纷纷效仿,但美国不干了。
在1973年的时候美国宣布美元跟黄金不再挂钩,不要再想拿美元来跟我美国来换黄金了,不可能了。所以说1973年布雷顿森林体系瓦解。按理说美元跟黄金不挂钩了,布雷顿森林体系也已经瓦解了,美元就应该从国际核心储备货币的神坛上走下来才对,但是那个时候美元已经跟石油仅仅的捆绑到了一起,它继续担当了国际核心储备货币。
到了2008年金融危机之后我们又一次发现美元是不负责任的,金融危机之后美国为了救他自己的经济,实行了两轮量化宽松政策,向全世界其他国家输出通货膨胀。所以说在这种背景下,当世界上大多数国家都认为美元作为国际核心储备货币它所带来的弊端越来越凸显时候,就为我们国际货币及其改革产生了一个背景。
我们中国人民银行的行长周小川同志提出了一个建立超主权货币体系的这么一种构想,但是真正的要实现还很遥远,很漫长。为什么?因为现在国际上的大事,每一件大事都必然需要美国的参与,国际货币基金组织投票权美国占了17%,国际货币基金组织IMF一个规定要想通过一项决议至少得有85%的一个投票支持率才能通过,他自己占了17%,就是说如果美国不答应全世界其他所有国家都同意最高也只能83%,通不过,这就是他的一票否决权。
所以说我们建立超主权货币体系这种梦想只能是作为一个最理想的方向,因为美国人是不会将已经吃到嘴的这块肥肉去轻而易举的把它丢掉的。既然这个方向是我们最理想的一个方向,我们实现国际货币体系多元化,推动人民币国际化就是我们当前最可能的一个方向,最可能的一个方向。为什么说这个方向是我们当前最可能的一个方向?因为现在欧元、英镑、日元纷纷的都在提国际货币体系多元化问题,都想让他们自己的货币成为一种国际货币或者是说在国际货币储备货币当中扮演一定的角色。那么我们的人民币也要在这过程当中发挥个更大的作用,这就是人民币国际化的问题。
二、人民币国际化的定义
具体来看一下什么叫做一个人民的国际化?它的定义就是说人民币在国际范围内来行使货币的功能。在世界各个国家在进行贸易结算的时候使用我们的人民币,世界上各个国家在进行金融交易的时候使用我们的人民币,然后再将我们的人民币作为各个国家中央银行的一个储备货币。所以说人民币国际化的三大标志一个就是在贸易的时候使用,一个就是在金融交易时候使用,最后一步就是在国际储备的时候使用,实现了这三大职能就意味着我们的人民币实现了国际化。
关于这个问题早在1999年的时候就当时有一个加拿大的记者,就问我们当时时任总理朱镕基同志,说人民币什么时候国际化?当时我们的朱总理回答是这个问题还言之过早。确实,当时我们的外汇储备只有两三千亿美元,谈什么人民币国际化?我们那个时候需要做的事情就是辛辛苦苦挣外汇就可以了,没必要去谈什么人民币国际化的问题。但是十年之后到了