文档介绍：员工持股计划
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一、员工持股计划的发展历程
20世纪20年代,美国掀起一次雇员所有制的运动,被称为“新资本主义”,公司鼓励雇员用自己的积蓄和资金购买本公司的股票,其目的是为公司提供新的资金来源和激励员工的积极性。但因为没有法律上的保障和理论上的支持,这次运动没有形成应用的规模。到30年代,%的员工购买了10亿美元的公司股票。
二战后,路易斯·凯尔索提出了较为系统的员工持股思想。由于当时的法律禁止员工借款购股,因此无法实践其理论。在美拉塞尔·朗的支持下,美国在税收、融资上都相应的增加了一些有利于雇员持股计划的内容,最终通过了著名的《退休员工收入保障法》。
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80年代后,ESOP发展迅速。到1998年,美国通过员工持股计划及其它实现员工持股的企业有14000多家,有3000多万职工持股,雇员持股计划涉及的总资产超过4000多亿美元。英国90%以上的非国有公司实行员工持股,日本92%以上的上市公司实施了职工持股计划。
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二、ESOP的特点
特别的养老金福利计划
贡献明确的计划
ESOP可以和其他职工利益相结合
ESOP可以与员工退休计划紧密结合
ESOP是建立在于其支付的基础上
ESOP并非是雇员主动认购
ESOP要受到为公司的服务年限限制
重视利益而淡化股权的充分行使
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(一)特别的养老金福利计划
其特别之处有三:
1、必须将部分资金投资于本公司的股份上;
2、可以借钱融资购买企业股份;
3、享受税收优惠。
企业
个人
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(二)贡献明确的计划
在美国,职工的养老金计划可以分为“利益明确的计划”和“贡献明确的计划”两种,不同的计划有相应的税收规则。
ESOP作为一种贡献明确的计划,要义有三:
1、公司不同意支付职工的某些具体福利。公司对该计划的贡献金被分配到职工的账户上。
2、明确的贡献金计划都有一个明确的公式,将公司的贡献金分配到职工的个人账户(工资、年限)上。
3、与明确的福利计划不同,贡献计划实行的原因可以是退休之外的其他原因。
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(三)ESOP可以和其他职工利益相结合
例如同利润分享计划、现金或延期安排计划、退休者医疗福利计划等。
1、当ESOP同现金或延期安排计划结合时被称为KSOP。
2、当与退休者医疗福利计划结合时被称为HSOP。
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(四)ESOP可以与员工退休计划紧密结合
美国实行ESOP,着眼于创造雇员退休收入的多种来源。因此,参与这个计划的公司和雇员,必须按照美国联邦法律的规定交纳退休税。为了确保雇员收入,美国法律规定:
1、对于上市公司的雇员,退休时可以在市场上自由出售其所持股票。
2、对于非上市公司的雇员,法律规定公司有责任按届时评估的资产含量收回退休雇员所持的股份。
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(五)ESOP是建立在于其支付的基础上
实行ESOP的公司,雇员购买股票并不是用过去的劳动(现金)支付,而是用于预期的劳动支付。资金来源主要有两种:
1、一般的公司先建立雇员持股基金,作为一个法人,由公司担保,基金向金融机构申请贷款,形成员工持股,然后用股本的红利逐年(法律规定不超过7年)偿还。
2、少数的公司则直接出让股本总额的20~30%给公司雇员持股基金,用今后的红利逐年偿还。
由于是预期的劳动,为了确保股分红利来源,雇员在购买股票一般都要有工资要求限制。
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(六)ESOP并非是雇员主动认购
雇员拥有的股份,不是由雇员主动认购,而是与雇员的年薪、司龄相挂钩进行分配。因为,雇员拥有的股份应该与他本人对公司的贡献相挂钩,而年薪高低则是雇员贡献大小的最直接的标志。因此公司管理人员拥有的股份比一般工人高得多。
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