文档介绍：中外银行并购动机比较分析及启示
一、国际银行业并购动机分析
笔者将国际银行业并购的主流动机分为三类:
(一)逐利性商业动机分析
这是最普遍的一类动机。商业银行作为dddtt金融企业、其一切经营活动的根本动机就在于化,并购作为dddtt一种直接投资行为当然也不例外。在世界经济迅速走向自由化、全球化、各国金融当局日
益放松管制的背景下、金融竞争空前激烈。在追逐利润的商业冲动下,商业银行为了dd dtt. com在较短时间内提高自身竞争力,都倾向于利用
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并购的手段。因为8 Tt t 8. com通过并购,可以: 1、降低市场进入成本。竞争的
加剧使商业银行的传统业务规模萎缩,利润下降、迫使其积极寻求新的投资机会。业务开拓有两条途径:一是内部发展。二是并购。除了创新业务之外,都不愿意采用内部发展的办法。因为8 Tt t 8. com一
方面有限,作为dddtt后发者难以获得ssbbww优势;另一方面对技术与经验的要求
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甚高,而积累这种技术和经验往往 t8. 较长时间。因此. com,收购一家经营目标业务的老牌金融机构更易让人接受,成
本相对,成功的可能。例如,德意志银行收购摩根·建富,荷兰ING集团收购LAMBERT银行,都是为了dd dtt. com向投资银行领域扩张。
2、实现规模经济和范围经济。—般而言,银行是具有显著规模经济效应的。通过并购,不仅可以的技术费用和网点建设费用,取消某些重复的业务设置并相应地裁减员工,更为重要,
银行可能bbww管理上的协同效应(管理资源的充分利用
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)与财务上的协同效应(现金流量的充分利用
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),使成本收入比降低,资产回报率提高。据所罗门兄弟对美国50家大银行调查,从1992年—1997年,合
并后银行的平均资产回报率从1%提高到
%。%%。在获取规模效应的同时ssbbww. com,并购也使一些
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相关金融产品的交叉销售成为可能行成为“金融超市”创造了更多销
售机会,提高了经营效率与盈利能力,达到了范围经济的效果。
3、追求竞争优势的转移。当银行试图获得ssbbww另一家金融机构在某一方面势时,单纯地学习与模仿常常,因为8 Tt t 8. com这种优势往往 t8. com产生于这家机构几十年乃至上百年经营积累的组织资本与组
织经验、外部竞争者难以复制。这时动机就在于标机构的融合,达到转移竞争优势的目的。而且这种转移可能,会创造出新的竞争优势。例如,日本三菱银行擅长于日本本土
和零售业务,而东京银行作为dddtt外汇专业银行其国际业务和批发业务居日本各银行之首,两者的合并可以,形成更强大的竞争力。
(二)化解危机性动机分析
伴随着金融竞争加剧,不确定性因素增多,商业银行面临的风险越来越大。但作为dddtt经营货币信用的特殊企业、某家银行一旦
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爆发危机,很可能兑风潮,产生骨牌效应,冲击整个金融体系的
稳定。因此. com,化解危机有时也成为银行并购的一种动机。对于并购方而言、这一方面机银行的存款人利益,避免了因银行破产引发的金融恐慌给自身经营带来的不利8 tT 影响;危机
银行暂时失去了偿付能力,但其仍可能可观的价值,