文档介绍：1
专属您的财富智囊团
XX工具
首次公开发行股票及上市
项目建议书
广发证券股份有限公司
二○○七年四月
2
前言
谨致:XX工具
非常感谢贵公司对广发证券股份有限公司(简称“我们”、“广发”或“广发证券”)的信任,邀请我们参与石家庄XX工具集团有限公司(简称“贵公司”、“XX”或“XX工具”)的改制辅导、推荐申报、发行承销和保荐上市工作。根据贵公司的要求,我们制作了本建议书,鉴于对贵公司的了解还很肤浅,本建议书所述内容可能不够准确和完整。我们真诚希望能获得与贵公司携手合作的机会,为贵公司提供全面、高效、优质的专业服务。
广发证券是国内首批综合类券商和首批创新试点券商之一,连续十三年进入全国十大券商行列。广发证券一直秉承“为客户创造价值”的服务理念,长期致力于为中小民营企业提供上市保荐服务,积累了丰富的发行承销经验,形成了完善的质量控制体系,并拥有庞大的零售网络和机构客户群,以及高质量的研究和内部服务平台,具备完成贵公司IPO项目所必须的专业判断能力、风险控制能力、申报保荐能力、协调沟通能力、发行定价能力、市场销售能力。
我们全力以赴争取成为贵公司IPO项目的保荐机构(主承销商),其目的在于以本次上市为契机,为贵公司提供改制辅导、发行承销、上市保荐、市场维护等资本市场的全面解决方案。作为常驻河北的券商,广发证券河北总部愿与贵公司建立长期、良好的合作关系,伴随资本市场的发展而携手共同成长。
广发证券股份有限公司
2007年4月3日
3
内容概要
目录
改制辅导
发行上市
相关建议
广发证券
投行优势
服务承诺
资本市场
行业概况
投资故事
4
内容概要
5
内容概要
A股二级市场在上市公司业绩增长、市场资金充裕、大小非减持、股指期货推出等综合因素作用下,股指保持高位振荡温和上扬。预期2007-2008年仍将保持持续牛市行情。
A股一级市场自2006年恢复发行以来,IPO审核与上市提速,周期明显缩短,新股发行市盈率提高。
公司改制采取整体变更方式设立股份公司,为使股东利益最大化,上市后股票总市值更大,建议以经审计净资产按1:1的比例折股确定股本规模。
公开发行股票的比例建议采用发行后总股本的25%,以使发起人股东受到最小的摊薄。我们估计的发行市盈率区间为23-32倍,按照贵公司的盈利状况,-。
我们认为,贵公司最佳申报材料的时段为2007年9月--2007年12月,最佳发行时期为2007年12月--2008年6月。
为使融资效率最大化,建议多准备投资项目,增加募集资金总额。
关于方案
关于广发
6
内容概要
关于方案
关于广发
国内首批综合类券商、创新试点券商之一
保荐代表人数量(50名)位居全国券商第一名
丰富的股票承销及保荐经验
自1993年获得主承销商资格以来累计完成主承销A股112次
累积主承销股票金额达到350亿元
其中承销IPO项目68家,占承销业务总量的60%
极高的项目通过率-IPO项目100%的过会率
强大的金融创新能力
1995年5月在发行环节中首创“路演推介”方式
2000年7月首次采用“荷兰式招标”发行方式,创下了国内IPO最高市盈率88倍的纪录
2005年11月首推中国证券市场上第一只蝶式权证—武钢蝶式权证
2006年5月成功推出中国证券市场上第一只股本权证—长江电力认股权证并完成独家保荐上市工作
最强大的销售网络(庞大的机构客户群体和近200家零售网点)
7
资本市场
二级市场
一级市场
IPO审核
8
A股二级市场回顾
A股二级市场现状
二级市场未来预测
二级市场
回顾 -
2001年7月至2005年6月,证券市场持续走低,上证指数从2,245点下跌至1,000点左右。随着股权分置改革的进行,证券市场日益规范,上市公司质量不断提高,历经四年熊市之后,自2005年中期开始,证券市场步入持续上升通道。目前,上证指数已突破3,200点,创历史新高。
9
A股二级市场回顾
A股二级市场现状
二级市场未来预测
二级市场
市场整体估值上升至相对高位
截止到 3 月30日收盘,按照2006年前三季度以4/3系数折算成全年业绩计算的A股整体市盈率达38倍,而沪深 300 成份股的加权平均市盈率为 倍。
业绩增长预期支撑股市高位运行
根据聚源数据网统计资料,截至2007年3月26日,已有472家公司披露年报,整体业绩同比增长56%,沪深300指数成份股中的102家披露年报,整体业绩同比增长42%,上市公司业绩增长超过市场预期,06年报和07年一季度季报业绩高增长,为股市高位运行提供了有力支撑。
大非小非的