文档介绍：示意性可转债时间表
我们建议在盈利公布之前的静默期内完成前期文件准备工作,业绩公布之后即可随时准备发行。同时,公司亦可以在
宽裕的发行窗口中,根据股价变化,挑选合适的发行时间。定价(T日)最迟应于安慰函到期5天前(即5月7日)完成,交割
(T+5)最迟在安慰函到期日( 5月14日)完成。
示意性时间表
预期盈利公告: 135天安慰函
3月12日到期日
2月27日起 3月5日起 3月12日起 3月19日起 3月26日起 5月7日起 5月14日起
一周一周一周一周一周~ ~ ~ 一周一周
尽职调查
准备发行备忘录
安慰函和法律意见书
新交所可转债上市审批
承销协议
债券条款与条件及启动条款单
发行公告和新闻稿
完成前期文件工作(交易发起前)
发行窗口(于T日发行、定价与配售) T日
分发最终可转债发行备忘录 T+5日
结算与交割、上市 T+5日
发行窗口
1
文件要求
我们建议的策略是在定价之前先完成交易发起时必需文件,其他诸如发行备忘录等文件在结算时才补充。
需要完成的文件(假设须提交全部文件)
交易发起前
债券条款与条件(T&C)
启动条款单(T&C的摘要)
承销协议
建议发行公告和新闻稿
确定安慰函格式
结算完成前
新交所的上市的申请及港交所关于可转债转换时股票上市的申请获得批准
发行备忘录终稿
法律意见书
最终安慰函
信托协议
支付和转换代理协议
2
文件要求(续)
文件阐述主要责任方
承销协议主承销商与公司(发行人)订立的协议,据此订立发行人同意发行及主承销商公司、 UW、 UC
同意购买或承销债券的条件
条款及条件可转债的主要条款概要公司、 UW、 UC、 IC
(发行备忘录一个章节) 包含违约事件、消极担保、反稀释条款、支付配息/票息及转换/赎回机制
发行备忘录包含债券条款、条件、推介信息、最终定价条款及分销计划的推介和披露文件公司、 UW、 UC、 IC、
包含发行人及其业务、风险因素、管理层及财务报表的描述 Deloitte
启动条款单向投资者分发的主要推介文件, 内容包括可转债的主要条款,包括期限、认购公司、 UW、 UC、 IC
及认沽条款、票息、到期收益率、转换溢价等
法律意见国际法律顾问出具的无注册意见 UW、公司、 UC、 IC
法律顾问向承销商出具的有关协议和其他文件的合法性和有效性的意见
(国内法律顾问)关于本地法律和相关问题的意见,如适用
安慰函对发行通函内的所有财务数据和主要运营数据出具的安慰函 Deloitte、 UW
发起前就形式达成一致,完成前出具
信托协议及代理协议说明债券受托人及付款和转换代理人的角色及职责 IC、受托人及代理人
其他上市申请可转债在新交所上市的报备文件及向港交所取得转换时股票上市的批准 IC
交易所公告及新闻稿关于以下各项的公告:(i)可转债的发起(ii) 交易完成及可转债上市 IC
在媒体、彭博资讯和路透社公布关于债券发起、交易完成和定价条款的新闻稿公司、 UW、 IC
UW—承销商; IC—公司法律顾问; UC—承销商法律顾问; Deloitte—德勤
3
示意性可转债条款
主要条款
发行人:
债务类别: 发行人的优先债务
计价货币: 人民币计价、美元结算或美元
期限: 5年
发行规模: – ,
换股权: 可转换的普通股
发行价: %
股息保护: 支付股息时对转换价格进行调整
契约条款: 欧元市场标准条款:消极担保、反稀释保障和交叉违约
配售形式: 仅限 S 条例
上市地点: 新加坡证券交易所
示意性可转债条款(1)(2)
人民币计价、美元结算美元
票息: % %
回售/ 到期收益率: – % – %
转换溢价: – % – %
投资者的回售权: 有,第3年有,第3年
发行人的回购权: HNC-******@130% HNC-******@130%
回售价: – % – %
赎回价: – % – %
公司可以考虑发行人民币计价、美元结算的可转债,由于人民币是公司的功能性货币,可以避免市值计价会计处理
%,%,以人民币计价的可转债成本略高