文档介绍：医药企业融资渠道与案例分析
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一、中国证券市场概况
截至2002年底,沪深交易所A股上市公司1224家,B股上市公司111家
资料来源:
A股上市公司家数变化图
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一、中国证券市场概况(续)
截至2002年底,沪、深两地市价总值逾38000亿元,流通市值近12500亿元
沪、深两地B股市价总值逾760亿元
沪、
沪、
投资者开户数6800万户
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二、香港证券市场概况
截至2002年底,香港主板上市公司812家,市价总值逾35000亿港币,
香港创业板上市公司164家,市价总值逾522亿港币,
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三、我国医药上市公司简况
目前沪深两地交易所共有医药行业上市公司82家
2001年78家医药行业上市公司平均每股收益仅次于公用事业和金融类上市公司,列第三位,
2002年1~3季度,%,但净利润基本持平,
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三、我国医药上市公司简况(续)
医药行业属于典型的防御性行业,市场低迷时易获得投资者的青睐,%,而医药行业仅下跌约10%
医药行业的收购兼并呈加快趋势
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四、医药企业融资渠道 —国内融资
首次发行A股的条件
其生产经营符合国家产业政策
发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的百分之三十五;自公司设立之日起3年内不得转让
在公司拟发行的股本总额中,发起人认购的部分不少于人民币三千万元,但是国家另有规定的除外
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四、医药企业融资渠道 —国内融资(续)
发行后公司股本总额不少于人民币五千万元
持有股票面值达人民币一千元以上的股东人数不少于一千人,向社会公开发行的股份达公司股份总数的百分之二十五以上;公司股本总额超过人民币四亿元的,其向社会公开发行股份的比例为百分之十五以上
发行前一年末,净资产在总资产中所占比例不低于百分之三十,无形资产在净资产中所占比例不高于百分之二十
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四、医药企业融资渠道 —国内融资(续)
公司开业时间在三年以上,最近三年连续盈利
公司在最近三年内无重大违法行为,财务会计报告无虚假记载
公司对外投资不超过投资当时公司净资产的50%
发行人已完成一年辅导
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四、医药企业融资渠道 —国内融资(续)
首次公开发行股票的程序
注册在国内的企业申请市场公开发行股票并上市,一般要经过改制重组、改制上市辅导和申请发行上市三个阶段。其时间大致需要2年左右,主要是因为需要进行为期一年的上市前辅导。
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