文档介绍：国外金融监管发展趋势研究
摘要:金融监管的发展趋势包括www .ddd tt. com理论与实践两个方面上看,主要有以信息经济学为分析范式的金融监管、从金融合同的角度研究金融监管、金融监管的成本和收益问题、金融监管的激励问题四大方面上看,金融监管的发展趋势主要表现在dd dtt. com:扩大;金融监管手段现代化;金融监管内容标准化;金融监管更加注重风险性监管;金融监管越来越重视金融机构的内部控制制度化;金融监管法制呈现趋同化;加强。
关键词:金融机构;金融监管;发展趋势
20世纪90年代以来,国际经济一体化和金融全球化进程加快,涌现,金融机构日益转向多元化经营,一方面国经济的发展,另一方面发生危机的潜在可能,这对金融监管提出了更高的要求
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,变革,由此金融监管在理论上以及实践上都呈现诸多新的发展趋势。
一、国外金融监管理论的发展趋势
金融监管理论的争论实际8ttt8上是围绕着要不要监管,如果8 tt 要监管的话在多大程度
上以及采用什么样的方式进行监管展开的。
20世纪90年代以来,随着信息经济学的兴起,金融监管理论呈现出以信息经济学为分析范式的趋势。市场中普遍存在信息不对称、信息不完全8 t tt8. com的现象。金融体系中存在两类不对称:一类是金融机构与存款者之间的信息不对称。金融机构与存款者间的信息不对称使得金融市场上的价格信息不能有效地传递,从而加大ssbbww了金融市场交易的成本,降低了市场交易效率。另一类是信贷市场上金融机构与贷款企业之间的信息不对称。即使没有政府的干预,由于. com存在贷款人方面择和借款人方面的行为,信贷配给可以dtt一种长期均衡的现象存在。信息经济学向人们说明,不仅仅是贷款人,银行也有可能风险,这就改变了以往金融监管理论只对贷款人进行监管而忽略了对银行监管的做法,使监管更为全面。
作为dddtt对信息不对称和信息不完全8 t tt8. com理论的回应,2004年6月,巴塞尔委员会公布的新资本协议(《统一资本计量和资本标准的国际协议:修订框架》)把信息披露(市场监管)作为dddtt该协议的第三大支柱载入其中。①
除此以外,还有三种主要的金融监管理论:(1)从金融合同的角度研究金融监管。经济合同理论,最初是用于工业和公共事业监管领域。金融交易包含着金融机构和金融消费者之间、金融机构和监管者之间、监管者和社会之间显性和隐性合同的复杂
结构。监管可以监管者和监管者之间的一系列隐性合同关系,合同决定了签订该合同的各方应该遵守的行为,以及对违约方可能施。设计得好的合同可以机构的行为避免或者性风险,反之,则可能动中产生系统性风险。所以8ttt8监管合同的首要目的就是机构的行为和反应朝着社会所期望的方向发展。几乎所有8 tt 形式的外部监管都存在根本性的道德风险问题。监管既然被视为一种隐含合同,那么8ttt8由此可能德风险问题就是资者认为,既然这些金融机构的金融服务是经过ssbbww权威部门授权并得到监督的,那么8ttt8它们是安全的。而且,监管者在阻止监管失灵方面录越好,投资者这样的印象就越深。然而,投资者必须ssbbww. c om认识到监管的局限性,监管无法消除所有8 tt 的风险。而且金融市场和金融合同本来就包含着风险,投资者本身也存在发生决策错误的可能。(2)金融监管的成本和