文档介绍：该【光大阳光集结号套利宝产品计划书 】是由【junjun2875】上传分享，文档一共【31】页，该文档可以免费在线阅读，需要了解更多关于【光大阳光集结号套利宝产品计划书 】的内容，可以使用淘豆网的站内搜索功能，选择自己适合的文档，以下文字是截取该文章内的部分文字，如需要获得完整电子版，请下载此文档到您的设备，方便您编辑和打印。1光大阳光集结号套利宝产品计划书单击此处添加副标题二零一二年五月单击此处添加正文,文字是您思想的提炼,为了演示发布的良好效果,请言简意赅地阐述您的观点。-基本原理股指期货的两大基本特点:理论价格的形成和股指期货合约到期时价格向现货价格收敛。股指期货理论价格:对应现货的持有期成本(资金的时间价值)减去持有现货产生的收益(股息)F:期货理论价格;S:现货价格;r:无风险利率;t:期货合约距离到期时间;d:现货红利股指期货合约到期日与现货价格必收敛套利机会:当期货市场价格偏离理论价格,且偏离程度大于交易成本,套利机会出现。F’:期货市场价格;C:交易成本(包括冲击成本)。以正向套利为例:当期货市场价格大于理论价格和交易成本,则卖出期货,买入现货,待市场价格与理论价格收敛,执行反向交易平仓,锁定无风险利润。5股指期货套利策略-实例模拟1在期货合约存续期内无股息大量分配的月份往往为此类实例6股指期货套利策略-实例模拟2在期货合约存续期内有股息大量分配的月份往往为此类实例,如5月到7月。7股指期货套利策略-多层次复合套利策略期现套利主策略期现套利辅策略1期现套利辅策略2展期策略:当月合约即将到期间,如现货市场波动巨大,可将部分未平仓合约展期至次月合约,即在不改变现货组合的情况下平仓当月合约,开仓下月合约,以确保在有利的基差情况下平仓。ETF替代策略:光大证券的套利交易系统和套利利润监控界面均设有预警提示,在有个股涨停、跌停无法交易时,将用ETF进行折算替代,以提高拟合度。股票全复制策略:用300支股票的现货组合完全复制指数进行期现套利。开平仓时同时交易300支股票与股指期货。由于目前股票无法做空,开仓时只做正向套利。即卖出期货合约,买入股票组合。多种可供选择的套利策略8股指期货套利策略—统计数据通过对历史数据分析表明,中国股指期货市场存在较多的套利交易机会。历史业绩:截止至2012年5月10日,实盘年化收益率约为10%01历史业绩统计图(真实帐户非模拟)02