文档介绍：薄膜太阳能行业及超白玻璃行业
研究报告
二00九年五月
目录
薄膜太阳能行业平价上网时代已不再遥不可及
一2008光伏行业和数据分析
二薄膜电池的特点及发展现状
三薄膜电池比较分析
四薄膜电池的产业链
五薄膜太阳能未来前景广阔
薄膜电池与晶硅电池的经济性分析
一发电成本分析
二晶硅电池与薄膜电池不能相互取代
超白玻璃--紧抓薄膜发展机遇
一超白玻璃行业概况
二国内超白玻璃行业市场及重点公司介绍
后记
欧美考察谈感受
第一部分
薄膜电池行业平价上网已不再遥不可及
􀁺
O金融危机的爆发使得整个光伏电池链条各个环节价格急剧暴跌,当然这短期内对于上市公司的业绩无疑是极为不利的,但从长期来看,对整个行业的发展是有利的,因为这毕竟带来了成本的降低,从而提升了行业的竞争力水平,一个行业不可能依靠政府补贴获得大力发展,最终依靠的还是行业自身的竞争力水平。
􀁺 O海外市场需求的恢复使得人们看到了光伏行业复苏的新希望,而国内光伏补贴政策出台就像一个导火索,触发了人们对于光伏行业的热情,我们可以预测,2008 年我们打破先前“两头在外”的原材料在外的格局,2009 年我们将打破市场在外的格局,未来光伏行业最大的市场在国内。
􀁺 O 晶体硅电池产业链从上游多晶硅到硅棒、硅片、电池、组件,整个链条非常清晰,一个上游环节的产品即是下游环节的原材料,而薄膜电池的产业链条并不象晶体硅电池那样纵深,设备以及原材料采购后在薄膜电池厂商统一加工制造完成。薄膜电池具有转换效率低的劣势,却也同时具备成本低廉的优势。
O First Solar 的薄膜电池成本已经跌破1 美元/瓦,“这将使太阳能成为可接受的能源解决方案的里程碑
”。未来三到五年薄膜电池实现平价上网的可能性极大,还是原先的观点,一旦实现平价上网,需求将是指数级的增长。
日本、德国、西班牙等各国相继实施太阳能补贴政策导致近10 年来全球光伏电池行业无论是产量还是装机容量均超过40%的复合增长率,但当人们把下一个庞大的需求市场寄望于美国时,金融危机恰好爆发,在需求急剧萎缩的悲观预期下,很多电池厂商甚至中间贸易商开始了去库存化的过程,其结果便是整个光伏电池链条各个环节价格的急剧暴跌,电池组件的价格由4 美元/瓦降低到2 美元/瓦左右,而曾经暴利的多晶硅也由最高点的400 多美元/公斤暴跌到80美元/公斤,产品价格暴跌的最直接后果便是我们看到的很多公司2008 年第四季度开始亏损,很多光伏上市公司的股价纷纷打3 折甚至2 折。我们的观点是,产品价格的暴跌短期内对于上市公司的业绩无疑是极为不利的,但从长期来看,对整个行业的发展是有利的,因为这毕竟带来了成本的降低,从而提升了行业的竞争力水平,一个行业不可能依靠政府补贴获得大力发展,最终依靠的还是行业自身的竞争力水平。
而时间转到 2009 年的4月份,一方面可能由于行业去库存化接近尾声,另一方面我们也确实看到了需求恢复的曙光。奥巴马上台后对于新能源行业尤其是光伏行业的扶持力度引发了市场对于摆脱危机的新希望;日本政府决定从2009 年4 月份开始重新恢复太阳能设备购买补贴,每千瓦太阳能电池板补贴7 万日元,以促进太阳能的使用;作为国内第三个(前两个分别是鄂尔多斯和崇明岛)也是迄今为止最大的敦煌10MW 元的超低价,当然这与当初的风电特许权招标很类似,我们也认为按照目前的设备和系统安装造价, 元的价格水平实现盈利相当困难,根据我们的测算, 元左右基本可以实现盈利,我们认为,这起码代表了成本下降的趋势,较之前两个项目4 元的上网电价已经前进了一大步。恰逢此时,国内出台光伏行业的补贴方案。2009 年3 月26 日,财政部出台《关于加快推进太阳能光电建筑应用的实施意见》和《太阳能光电建筑应用财政补助资金管理暂行办法》,《补助资金暂行管理办法》中指出2009 年补助标准原则上定为20 元/Wp,该补贴标准不可谓不大,因为就我们了解到实际情况是,目前光伏建造的成本(包括后续系统安装成本)大约为27 元-30 元/瓦。而且我们预期该补贴方案仅仅是开始,后续还将有进一步的扶持政策出台,我们可以大胆的预测,2008 年我们打破了先前
“两头在外”的原材料在外的格局,2009 年我们将打破市场在外的格局,未来光伏行业最大的市场在国内,一场轰轰烈烈的光伏行业投资大幕就此拉开。
一、2008 年光伏行业数据分析
图 1:历年来全球电池产量及其同比增长
图2:2008 年全球前25 家电池厂商产量
2008 ,同比增长60%,延续了多年以来的高增