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成功交易的 42 条结论
不同的交易者使用的方法千差万别。有些人使用的是纯粹的基本分析法;有
些人只使用技术分析;还有些人综合了这两种方法。有的交易者认为两天就可以
算长期,而有的认为两个月是短期。然而,尽管风格有多方面的不同,我发现某
些原则对很大一部分的成功交易者来说是颠扑不破的真理。多年来我进行市场分
析和入市交易,并且采访过伟大的交易者,为此还出了两本书,根据这些经验,
我总结出成功交易的下列42条结论:
。首先,要肯定你确实想做交易。常常有这种情况,以为想做
交易的人发现实际上他们根本不想交易。
。考虑你为什么真的想做交易。如果你做交易是想要刺激,
那你最好还是去坐过山车或者玩乘风翱翔。就我自己来说,我发现交易的内在动
机是平静或平和的思想---很少是典型交易的情绪化状态。另一个个人交易动
机是,我喜爱破解难题---市场提供了无尽的迷。然而,当我在市场分析中享
受思考的乐趣时,我却不特别喜欢交易本身运作方面的事。我的动机和行动相反,
形成非常明显的矛盾。遇到这种矛盾时,你必须非常仔细地研究自己的动机。市
场是一位严厉的大师。要想赢的话你必须要把几乎每一件事做好。如果你自己的
一部分向相反方向用力,你还没开始游戏,就已经输了。
我怎么解决自己的矛盾呢?我决定完全集中在机械交易方法上,这样可以消
除交易中的情绪化问题。同样重要的是,集中于设计机械系统将我的精力导向了
我确实喜欢的交易部分---解决难题方面。尽管由于这些原因,我才在几年中
对机械系统投入了一些精力,但我最终意识到,我确实想专门向这个方向发展。
(这不是鼓吹机械系统好于以人的决定为导向的方法。我只是在提供一个私人案
例。另一个交易者可以有完全不同的适于自己的答案。)
。关键的是要选择一个能同你自己的个性相一
致,并能使你感觉舒服的方法。如果你不能忍受返还重大获利,那么长期的趋势
跟踪方法---即便是非常好的---也会导致灾难,因为你永远不能跟踪它。
如果你不想整天地看着报价屏(或不能),那么不要试用当天交易法。如果你不
能忍受作交易决定时的情绪紧张,那么试着开发一个机械系统在市场中交易。你
使用的方法必须适合你:你使用它的时候一定要感觉舒适。这个观念的重要性不
能被忽略。兰迪·马凯(Randy
Mckay)是在交易厅内外都获得了成功的交易者,他声称:“实际上,我认识
的每一个成功交易者最终都运用了适合他个性的交易方式。”
顺便提一句,为什么买回来的交易系统很少让购买者获利,即便那是一个好
系统?交易风格和个性的不协调是关键所在。获得一个获利系统的概率本来就小
---肯定少于50%---获得一个符合你个性的系统的概率就更小了。你自
己可以想想,买进一个获利的,风险相对小的,使用又很有效的系统的概率究竟
是多少。
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。即便拥有世界上最好的方法和资金管理技巧,你也不能一路赢下去。如果
可以的话,那你也可以使用完美的手段和风险控制玩轮盘赌赢钱(长期内)。当
然,根据概率法则,这是绝对不可能的。如果你自己不设置界限,资金管理和市
场原则所能帮你的就是保证让你慢慢流血直至死亡。顺便说一下,如果你不知道
你的界限在哪儿,就等于没有。
。要确定界限,你必须先得采用一种方法。至于是什么样
的方法并没有关系。有些超级交易者彻头彻尾地相信基本分析法;有些是纯粹的
技术家;有些把两种方法揉在一起。即便相信的是同一种方法,其间也存在着巨
大的差异。例如,在技术家中,有的交易者听磁带(在现代就是观看屏幕),有
的看图表,或靠机械系统,或分析艾
特波浪(Elliot
Wave),或分析江恩理论,等等。方法的种类并不重要,但必须要有一个-
--当然,这个方法必须带有限制条件。
。走捷径很少能达到交易成功。开发你自己
的方法需要调查、观察和思考。心理要有所准备,这个程序要花费很多时间,并
很艰难。在你找到一个成功并适合你的交易方法之前,要经过多次碰壁和失败。
记住,你是在和成千上万的职业专家对阵。凭什么你就会更好?如果真是那么简
单的话,成为百万富翁的交易者就会比现在多得多。
。交易成功靠的是天生的技能,还是勤奋的工作?我从没怀
疑过,许多超级交易者有特殊的交易天分。这和马拉松赛跑很相似。如果有足够
的热诚和努力,实际上任何人都