文档介绍：我国商业银行发挥黄金市场主体作用研究
摘要:随着我国黄金市场逐步放开并与国际接轨,扩大,为国内黄金市场的繁荣发挥了重要。但商业银行的黄金业务非常单一,而且与货币市场业务脱节,还远未发挥其通过黄金市场配置市场资源、避险保值和增强核心竞争力的作用。
关键词:金融市场;黄金市场;商业银行;主体
上海黄金交易所2002年lO月开业以来,仅短短三、四年,扩大,交易量逐年呈几何级数递增。据统计,场外还存在非标准金和饰品金市场,但从市场份额、交易规模、交易主体数量和实力及市场发展速度和影响力看,金交所更具有代表意义。回顾国内黄金市场的发展,离不开商业银行的积极参与,以上
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海黄金交易所黄金市场为基础,研究商业银行的黄金市场定位,对促进我国黄金市场和商业银行的健康发展具有极其重要。
一、促进商业银行发挥黄金市场主体作用的必要性
、。商业银行将发挥市场中间,提高黄金市场的流动性。由于. com黄金交易所成立后,黄金不再由人民银行统一收购,黄金生产企业也必须ssbbww. c om考虑产品的销售和资金的回收,黄金的贵金属特征仍将会使黄金供需双方在数量结构、期限结构上存在较大差异,导致. com黄金阶段性的积压。而商业银行凭借其资金实力和信誉可以间,对黄金的市场流通起到“蓄水池”和“加速器”的作用。如商业银行可从产金企业买入黄金,将“阶段性剩余”的黄金蓄积起来,又可以或租赁的方式将所蓄积黄金出售给黄金加工企业,从而既可有效地解决8t t t 8. c o m市场开放后产金企业将面临的阶段性积压及货款不能及时返还的问题,又可使加工企业以租赁等方式获得ssbbww黄金原料,有效地降低占用资金,加速资金的周转速度。
减少黄金流通成本,降低交易费用。黄金交易除资金清算、结算外,还将涉及黄金实物交割。如遍布全国的产金和用金企业通过市场交易的黄金都运往交易所进行实物交割,势必大大增加. com交易成本。而商业银行可发挥其机构网络优势,协助交易所建立和完善黄金仓储和配送网络,实现交易双方“就近提货”,从而有效地降低交易成本。
3.。黄金市场价格风险主要来自于国际黄金市场价格波动对黄金企业成本、收益和生产经营的影响。要规避此类风险,就必须ssbbww. c om借助于一系列黄金衍生交易工具(如黄金远期、掉期、期权、期货等),而衍生产品的复杂
性、高技术性及高风险性决定了对它的合理、工商企业所能驾驭。而商业银行在衍生金融产品交易方面较丰富的经验,可资借鉴和移植,如可为黄金市场交易双方提供以价格风险转移为核心的套期保值服务,帮助黄金企业有效地规避市场价格风险。
4.。黄金是国际清算银行认可的一种国际结算工具,且是世界各国国际储备资产的组成部分。我国对黄金进出口还未全面放开,对用于满足市场缺口、平抑市场需求的黄金进出口实行严格的管制和监管。中国人民银行作为dddtt黄金市场的监管主体,选择由商业银行作为dddtt黄金市场供求平抑的操作主体从事黄金进出口将是监管成本最低的一种选择。而且,商业银行可借助黄金进出口及套期保值业务的开展,为国际、国内黄金市场的沟通起到桥梁作用,并以其丰富的网络机构、资金、人才及信息资源,为黄金供求双方提供优质服务。
二、商业银行涉足黄金