文档介绍：浅析债转股
摘要阐述了债转股对银企改革的积极作用,指出债转股中应注意的问题,希望通过债转股来深化银企改革。
近日来,随着信达、华融、长城和东方4家金融资产管理公司的相继成立和运作,银行不良资产问题再次成为讨论的热点。作为dddtt不良资产处理8tTt8手段之一,债转股也随着近期来的频频应用而日益受到关注。为此,本文拟就债转股的积极作用、应注意的问题和其在银企改革中的定位加以探讨,希望能够SSBBww抛砖引玉。
1 债转股
债转股是由金融资产管理公司作为dddtt投资主体,将商业银行原有的不良信贷资产转为金融管理公司对企业的股权。它不是企业债务转为国家资本金,更不是将企业债务一笔勾销,而是8ttt8由原来
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的债权债务关系转变为金融资产管理公司与企业间的持股与被持股的关系,是由原来
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的还本付息转变为按股分红。据悉,国务院已原则批准《关于实施债权转股权的若干意见方案》,企业可以国有银行贷款转为股权,立即降低利息支出。
目前,要求
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实行债转股的企业约有500家,资产总额3585亿元。为防止一哄而上,国家经贸委和中国人民银行为债转股设定了5个条件:企业产品适销对路,工艺装备先进,管理水平较高,领导班子过硬,转换经营机制的方案符合现代企业制度要求
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。按照<8ttt8table>这5个条件,国家经贸委从500家企业中挑选出89家向商业银行推荐,这些企业资产总额596亿元,%,其中长期负债248亿元。迄今为止,已经实施了债转股的企业有北京水泥厂、上海焦化公司、宝钢梅山公司和贵溪化肥厂。据悉,还有至少5家企业在等待实施债转股。
2 债转股对银企改革的积极作用
巨额不良资产的存在,一方面来了沉重的债务利息负担,另一方面了金融体系的稳健运行。实施债转股,对银企双方都有裨益,如果8 tt 行为规范,则不失为一种双赢选择。
化解金融风险,为银行股份制改造扫清障碍
目前四大国有商业银行的不良资产率居高不下。根据中国人民银行公布的资料,1997年末商业银行不良贷款率为25%左右,呆滞呆帐贷款率为8%,整个商业银行系统的不良贷款相当于所有8 tt 者权益的4倍。如此规模和高比率的不良贷款不仅高于中国人民银行规定的17%的最高界限,%、%和印尼银行17%等爆发金融危机的东南亚国家银行。不良资产问题严重地影响了银行的安全,加大ssbbww了我国金融体系的风险。穆迪公司对四大国有商业银行的长期信用等级在1995年4月19日从A3级降为Baal级,并有逐年降级的趋势。这虽不能完全8 t tt8. com归因于不良资产问题,但不良资产因素的严重负面影响却是勿容置疑的。通过实施债转股,对不良资产进行剥离,使不良资产或是转化为央行贷款的拨付,或是转化为财政担保的债券,从而大大降低冶金信息2000年第2期导刊METALLURGICALINFORMATIONREVIEW专家论坛了金融风险。同时
ssbbww. com,通过对资产负债表的净化,也为银行最终实行股份制改造扫清了障碍。
减轻债务负担,为国企改制创造条件
去年5月底,我国国有及国有控股企业的资产负债率为64%,债务负担十分沉重。而通